Meer eigen vermogen en weer dividend
KBC Securities komt tot sterk wisselende adviezen voor ING, Aegon en Delta Lloyd.
Van de Nederlandse financials is KBC Securities het meest te spreken over Delta Lloyd. Het vertrouwen komt tot uiting in een koopadvies met een koersdoel van €20. Dankzij lagere incidentele lasten en een gunstige rentemarge anticiperen de analisten op een herstel van de nettowinst. Hierdoor zal het eigen vermogen van Delta Lloyd verbeteren en zal de verzekeraar weer dividend kunnen gaan uitkeren.
ING wordt volgens KBC ten opzichte van sectorgenoten verhandeld tegen een flinke korting. Maar er liggen wel gevaren op de loer. Zo is de kwaliteit van ING’s activa verslechterd en zijn er risico’s rond het afstoten van de Aziatische verzekeringstak. Mede daardoor komt KBC Securities tot een houdadvies met een koersdoel van €7,50.
Aegon verkopen
Over Aegon zijn de analisten het minst te spreken en daarom staat er een verkoopadvies uit met een koersdoel van €5. De koers staat weliswaar laag ten opzichte van de winst en de boekwaarde, maar mogelijke afwaarderingen van overnames in vooral het VK kunnen roet in het eten gooien. Bij de Nederlandse commerciële vastgoedportefeuille van Aegon zien de analisten, vanwege de beperkte omvang en de hoge kwaliteit, geen problemen.
Van de Nederlandse financials is KBC Securities het meest te spreken over Delta Lloyd. Het vertrouwen komt tot uiting in een koopadvies met een koersdoel van €20. Dankzij lagere incidentele lasten en een gunstige rentemarge anticiperen de analisten op een herstel van de nettowinst. Hierdoor zal het eigen vermogen van Delta Lloyd verbeteren en zal de verzekeraar weer dividend kunnen gaan uitkeren.
ING wordt volgens KBC ten opzichte van sectorgenoten verhandeld tegen een flinke korting. Maar er liggen wel gevaren op de loer. Zo is de kwaliteit van ING’s activa verslechterd en zijn er risico’s rond het afstoten van de Aziatische verzekeringstak. Mede daardoor komt KBC Securities tot een houdadvies met een koersdoel van €7,50.
Aegon verkopen
Over Aegon zijn de analisten het minst te spreken en daarom staat er een verkoopadvies uit met een koersdoel van €5. De koers staat weliswaar laag ten opzichte van de winst en de boekwaarde, maar mogelijke afwaarderingen van overnames in vooral het VK kunnen roet in het eten gooien. Bij de Nederlandse commerciële vastgoedportefeuille van Aegon zien de analisten, vanwege de beperkte omvang en de hoge kwaliteit, geen problemen.
