Defensieve portefeuille
De extreem slechte start van de aandelen- en obligatiemarkten dit jaar treft ook de defensieve portefeuille. Geen van de vermogenscategorieën laat dit jaar een positief rendement zien. Van de 22 posities van de portefeuille staan er dit jaar slechts twee in de plus: Wal-Mart en de db x-tracker Global Inflation-Linked ETF, die in inflatiebeschermde staatsobligaties belegt. De grootste klappen vallen – niet verrassend – in het aandelensegment van de portefeuille, dat dit jaar op een verlies van ruim 7% staat. Ook het obligatiesegment houdt het met een verlies van 2,7% niet droog. Gezien het recente koersverloop zijn wij nog steeds zeer te spreken over de vervanging van Royal Dutch Shell door Exxon Mobil.
Verder lezen?
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Hoogdividendportefeuille, de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.