Commentaar: Profiteer van de politiek

Over de invloed die centrale bankiers op de markten uitoefenen, houden we u continu op de hoogte, en de impact van hun beleid op uw beleggingen mogen we ondertussen dan ook als bekend veronderstellen. Wat minder bekend is, zijn de gevolgen die politieke ontwikkelingen kunnen hebben. Daarbij doel ik vooral op de wisselingen van de wacht in presidentiële paleizen en ambtswoningen van premiers.

Binnen twee maanden hebben beleggers ruim 35% rendement kunnen halen

Toen eind 2012 duidelijk werd dat Shinzō Abe hoge ogen gooide om opnieuw premier te worden, steeg de Nikkei binnen twee maanden met 20%, in de verwachting dat Abe de economie fors zou gaan stimuleren. Dat bleek nog maar het voorgerecht te zijn, want de 'Abenomics' waren er vanaf eind 2012 verantwoordelijk voor dat de Nikkei in 2,5 jaar tijd zo'n 140% koerswinst boekte. Een tweede voorbeeld is de opkomst van Narendra Modi als premierskandidaat in de aanloop naar de Indiase verkiezingen in 2014. Ook hier liep de Sensex, met een koerswinst van ruim 20%, enthousiast vooruit op de politieke ommekeer. En ook hier bleek dit een amuse voor het hoofdgerecht: binnen een jaar stond de Sensex een kleine 50% hoger. Een voorbeeld van hoe juist het vertrek van een impopulaire leider de beurzen in extase kan brengen, zagen we vorig jaar in Argentinië. Omdat president Cristina Kirchner, die het land in de economische rampspoed had gestort, na twee ambtstermijnen niet meer herkiesbaar was, ontstond eind vorig jaar een rally die beleggers in de Merval binnen twee maanden ruim 50% koersrendement opleverde. Tot slot: de Braziliaanse Bovespa bereikte eind januari een meerjarig dieptepunt, maar is sindsdien sterk opgeveerd omdat steeds openlijker wordt gespeculeerd op het afzetten van de in corruptieschandalen verwikkelde president Dilma Rousseff. Binnen twee maanden hebben beleggers daarmee ruim 35% rendement kunnen halen, waarbij overigens ook de gestegen olieprijs zeker een handje heeft geholpen. De moraal van het verhaal: inspelen op politieke omwentelingen kan dus zeker lonend (en overigens ook leuk) zijn, maar dan moet u de wereldpolitiek wel goed volgen. Daarbij dient u het risico van een snel en fors verlies op de koop toe te nemen, want de voorspelbaarheid van de politiek is zeker de laatste jaren minder groot dan die van de immer verder stimulerende centrale banken.

Lees ook: Niet-beleggers zijn sukkels

Over de invloed die centrale bankiers op de markten uitoefenen, houden we u continu op de hoogte, en de impact van hun beleid op uw beleggingen mogen we ondertussen dan ook als bekend veronderstellen. Wat minder bekend is, zijn de gevolgen die politieke ontwikkelingen kunnen hebben. Daarbij doel ik vooral op de wisselingen van de wacht in presidentiële paleizen en ambtswoningen van premiers.

Binnen twee maanden hebben beleggers ruim 35% rendement kunnen halen

Toen eind 2012 duidelijk werd dat Shinzō Abe hoge ogen gooide om opnieuw premier te worden, steeg de Nikkei binnen twee maanden met 20%, in de verwachting dat Abe de economie fors zou gaan stimuleren. Dat bleek nog maar het voorgerecht te zijn, want de ‘Abenomics‘ waren er vanaf eind 2012 verantwoordelijk voor dat de Nikkei in 2,5 jaar tijd zo’n 140% koerswinst boekte.

Een tweede voorbeeld is de opkomst van Narendra Modi als premierskandidaat in de aanloop naar de Indiase verkiezingen in 2014. Ook hier liep de Sensex, met een koerswinst van ruim 20%, enthousiast vooruit op de politieke ommekeer. En ook hier bleek dit een amuse voor het hoofdgerecht: binnen een jaar stond de Sensex een kleine 50% hoger.

Een voorbeeld van hoe juist het vertrek van een impopulaire leider de beurzen in extase kan brengen, zagen we vorig jaar in Argentinië. Omdat president Cristina Kirchner, die het land in de economische rampspoed had gestort, na twee ambtstermijnen niet meer herkiesbaar was, ontstond eind vorig jaar een rally die beleggers in de Merval binnen twee maanden ruim 50% koersrendement opleverde.

Tot slot: de Braziliaanse Bovespa bereikte eind januari een meerjarig dieptepunt, maar is sindsdien sterk opgeveerd omdat steeds openlijker wordt gespeculeerd op het afzetten van de in corruptieschandalen verwikkelde president Dilma Rousseff. Binnen twee maanden hebben beleggers daarmee ruim 35% rendement kunnen halen, waarbij overigens ook de gestegen olieprijs zeker een handje heeft geholpen.

De moraal van het verhaal: inspelen op politieke omwentelingen kan dus zeker lonend (en overigens ook leuk) zijn, maar dan moet u de wereldpolitiek wel goed volgen. Daarbij dient u het risico van een snel en fors verlies op de koop toe te nemen, want de voorspelbaarheid van de politiek is zeker de laatste jaren minder groot dan die van de immer verder stimulerende centrale banken.

Lees ook: Niet-beleggers zijn sukkels