‘Als student zat ik uren achter elkaar naar koersen te kijken’
dividendportefeuille van Beleggers Belangen. Iedereen kan succesvol beleggen en op lange termijn een mooi rendement behalen, mits een aantal simpele basisregels wordt nageleefd. Het dividend staat uiteraard centraal.
Wanneer ben je begonnen met beleggen?
‘Ik kocht mijn eerste aandelen zo rond 1998-1999, nadat mijn interesse voor beleggen was gewekt tijdens een bijbaantje in de kas van een plantenkweker. De toenmalige eigenaar had altijd mooie verhalen over de beurs, waarna ik besloot me meer in beleggen te gaan verdiepen.’
Was je gelijk succesvol?
‘Het eerste aandeel dat ik kocht was, voor zover ik me kan herinneren, Aegon. Ik studeerde destijds nog, dus het ging om heel kleine bedragen en de handelscommissies waren vele malen hoger dan nu, waardoor het erg moeilijk was om snel winst te maken. Ik was typisch een beginnende belegger, op zoek naar makkelijke en snelle winsten. Al gauw werd ik meegesleurd in de hype rond internetaandelen en kocht ik de toen razend populaire internet- en communicatietechnologiefondsen van ING en Ohra. Die schoten omhoog tijdens de internetbubbel toen veel verlieslijdende hypeaandelen over de kop gingen. Iedereen die instapte maakte wel winst, totdat de bubbel uiteindelijk uit elkaar spatte. Daarna heb ik me nog een tijdje gericht op individuele internetaandelen via een Amerikaanse broker, maar dat was weinig succesvol, omdat de koersen telkens verder bleven dalen. Dat was meteen een van mijn belangrijkste beleggingslessen.’
Door dividend consequent te herbeleggen kan er dankzij het rente-op-rente effect over een periode van 20-30 jaar een enorm kapitaal opgebouwd worden
Je bent toen niet gestopt met beleggen?
‘Nee, integendeel. In 2000 nam ik als student deel aan het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarin ik uiteindelijk als tweede eindigde. Gedurende enkele maanden moest je elke dag vijf nieuwe aandelen kopen om uiteindelijk een zo hoog mogelijk totaalrendement te behalen. Pas op de laatste dag verspeelde ik de eerste prijs: een reis voor twee personen naar de Verenigde Staten. De tweede plaats leverde me naast een interview in de krant een nieuwe PC, een Compaq, op. Die heb ik verkocht en van de opbrengst ben ik alsnog op vakantie gegaan naar de Verenigde Staten. Die reis was voor mij een eye-opener en heeft mijn voorliefde voor de Amerikaanse beurs en Amerikaanse aandelen nog verder aangewakkerd. In beleggingsopzicht lag Amerika toen al ver voor op rest van de wereld, niet alleen qua omvang, maar ook wat betreft informatievoorziening, beurshandel en focus op het creëren van aandeelhouderswaarde. Ik vind nog steeds dat veel van de mooiste aandelen in de Verenigde Staten genoteerd staan. Het grootste gedeelte van de door mij voor Beleggers Belangen beheerde dividendportefeuille bestaat dan ook uit Amerikaanse aandelen, die qua dividendhistorie veel beter scoren dan bijvoorbeeld Europese.’
- Beleg uitsluitend voor de (zeer) lange termijn in kwaliteitsaandelen met een sterk dividend.
- Bouw je portefeuille stapsgewijs op en profiteer daarbij van scherpe koersdalingen door juist dan extra in te leggen.
- Hanteer een goede spreiding van regio’s en sectoren, en beleg nooit meer dan 5 procent van je geld in één individueel aandeel.
- Herbeleg het dividend consequent, uiteraard afhankelijk van de omvang van je portefeuille.
- Let goed op de kosten. Die zijn essentieel voor je rendement, zeker bij kleinere bedragen. Tegenwoordig kun je gelukkig tegen zeer lage tarieven beleggen.
- Blijf je aandelen goed volgen en voer indien noodzakelijk wijzigingen door, precies zoals dat gebeurt bij de dividendportefeuille van Beleggers Belangen.
Is er veel veranderd als je terugkijkt?
‘Absoluut. Met name de opkomst van het internet heeft voor veel verandering gezorgd. Toen ik begon met beleggen belde je je orders nog door via de telefoon en waren de kosten mede daardoor vele malen hoger dan nu het geval is. Ik weet nog dat ik bij Alex een tarief van minimaal $25 of zelfs $35 betaalde voor elke transactie op de Amerikaanse beurs. Achteraf gezien heeft me dat vele duizenden euro’s aan onnodige provisies en aan rendement gescheeld. Vandaag de dag kun je bij Degiro vanaf $0,50 per transactie beleggen in de Verenigde Staten. Ook is de informatievoorziening vele malen beter geworden. Vijftien jaar geleden was teletekst nog een van de belangrijkste bronnen voor koersinformatie. Ik weet nog goed dat ik als student in de bibliotheek uren achter elkaar naar de steeds weer verspringende pagina’s met koersen zat te kijken. Dat is nu gelukkig wel anders.’
| Wie is Menno van Hoven? | |
| 2011 – 2016 | Beheerder dividendportefeuille en hoofdredacteur Dividend E-magazine Beleggers Belangen |
| 2007 | Redacteur Beleggers Belangen |
| 2002 | Afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht) |
| 2000 | Tweede in AD Beursspel |
| 1978 | Geboren in Gouda |
In hoeverre wijkt je huidige beleggingsstijl af van vijftien jaar geleden?
‘Als ik mijn huidige beleggingsstijl vergelijk met die van toen is het verschil immens. Destijds ging ik – zoals gezegd net als veel beginnende beleggers – mee van de ene naar de andere hype, en probeerde ik zo snel en makkelijk mogelijk geld te verdienen door te anticiperen op koersbewegingen op korte termijn. Dat kan heel lang heel goed gaan, maar uiteindelijk is de geluksfactor zeer groot en zijn er op korte termijn erg veel onvoorspelbare zaken die de koers van een aandeel in beweging kunnen brengen. Het zogenaamde timen ofwel het juiste in- en uitstapmoment kiezen van de beurs is dan ook een van de moeilijkste aspecten van beleggen. Voor mij is het eigenlijk onmogelijk, ook al zullen veel zogenaamde experts altijd blijven roepen wanneer je moet kopen en verkopen. Mijn huidige manier van beleggen is totaal anders en richt zich volledig op de (zeer) lange termijn door te investeren in aandelen die een stabiel tot jaarlijks groeiend dividend uitkeren aan hun aandeelhouders. Het instapmoment is daarbij veel minder belangrijk en wordt steeds minder relevant met het verstrijken der jaren. Door het dividend consequent te herbeleggen kan er dankzij het rente-op-rente-effect over een periode van 20-30 jaar een enorm kapitaal opgebouwd worden. Daarbij geldt: hoe meer tijd je hebt, hoe groter het effect. Zaak is natuurlijk wel om in de juiste aandelen te beleggen.’
Bekijk hier de Dividendportefeuille
Hoe werkt dat dan?
‘De huidige dividendportefeuille van Beleggers Belangen bestaat uit 41 aandelen die de laatste jaren een stabiel tot groeiend dividend uitgekeerd hebben. Het doel is namelijk op lange termijn een zo groot mogelijk eindkapitaal te vergaren, wat gerealiseerd wordt door het dividend consequent te herbeleggen. Een goed voorbeeld in Nederland is Unilever, dat al jarenlang stapsgewijs meer dividend betaalt en bovendien elk kwartaal uitkeert. Daardoor heb je, indien je het ontvangen dividend gebruikt voor de aankoop van nieuwe aandelen, elk kwartaal weer meer stukken in portefeuille, wat vervolgens nog meer dividendinkomen oplevert, enzovoort. Op zeer lange termijn is het rente-op-rente-effect enorm. Ik selecteer aandelen die hun dividend de laatste jaren niet verlaagd hebben en, belangrijker nog, hun uitkering aan de aandeelhouder de komende jaren verder kunnen opschroeven. Als een bedrijf in staat is om zijn dividend stapsgewijs verder te verhogen, zal de koers uiteindelijk volgen. Door in de juiste aandelen te investeren is een fraai rendement op lange termijn bijna gegarandeerd. Als voorbeeld noem ik altijd Coca-Cola, dat al 53 jaar op rij zijn dividend verhoogt. Wie bij de beursgang in 1919 één aandeel kocht voor $40 zag zijn investering inclusief herbelegd dividend aangroeien tot liefst $11,6 miljoen eind 2013. Belangrijk is wel te zorgen voor een goede spreiding van sectoren en regio’s. Zelf investeer ik nooit meer dan 5 procent in één individueel aandeel.’
Wanneer kun je het beste aandelen kopen?
‘Zoals gezegd is het bepalen van het ideale instapmoment zo goed als onmogelijk. Het is dan ook veel verstandiger om stapsgewijs te beleggen en bij elke koersdaling extra aandelen bij te kopen. Nieuwe kansen komen er altijd wel weer, met als extreem voorbeeld natuurlijk begin 2009, toen de mooiste dividendaandelen voor bodemprijzen te koop waren. Ook in september 2011 – op 6 september startte ik de dividendportefeuille – en zelfs nog in september van dit jaar waren er prima koopmomenten na een scherpe koersdaling in de voorgaande maanden. Het is wel zaak alert te blijven en toe te slaan als juist iedereen zijn aandelen verkoopt. Los daarvan kun je door te middelen automatisch profiteren van lagere beurskoersen, indien je bijvoorbeeld elke maand of elk kwartaal een klein deel van je geld belegt.’
Verder nog tips?
‘Laat je niet leiden door de waan van de dag, maar beleg altijd voor de lange termijn in kwaliteitsaandelen die hun winst, en daardoor ook hun dividend, kunnen blijven verhogen. Wie belegt voor snelle winsten zal vaak van een koude kermis thuiskomen en neemt, zeker bij het gebruik van derivaten zoals opties en turbo’s, veel meer risico’s. Hou het dan ook simpel voor jezelf en gebruik hooguit een heel klein gedeelte van je geld voor meer speculatieve investeringen.’
Lees ook: Rendement van 1757%
