Superstock: Mogelijkheden groter dan koers suggereert

De koersafstraffing is deels toe te schrijven aan de waarschuwing van Celgene dat de omzetgroei – 15% tot 20% in 2017 – waarschijnlijk iets achterblijft bij de oorspronkelijke verwachtingen. Het verschil wordt waarschijnlijk voornamelijk veroorzaakt door toenemende concurrentie voor het borstkankermiddel Abraxane. De omzet van dit medicijn beloopt in 2016 circa $1 mrd, maar dat blijft achter bij immuuntherapie Opdivo van Bristol-Myers Squibb. Uit nieuw onderzoek blijkt echter dat dit middel nog beter werkt als het samen met Abraxane wordt ingezet. De kans is daarmee groot dat de omzettegenvaller van Celgene een tijdelijk karakter heeft.

Bovendien kan volgens testen Revlimid, een ander middel van Celgene, goed worden gecombineerd met Darzalex van Johnson & Johnson (jaaromzet $6,5 mrd). De verkopen kunnen extra hard groeien als Revlimid straks samen met Darzalex onder de mixnaam Lenalidomide door het grote marketingapparaat van JNJ wordt verkocht. Celgene heeft bovendien 20 medicijnen in Fase 3, waarmee de ontwikkelingspijplijn tot de beste in de sector behoort.

De doelen van een omzet van $21 mrd en een winst per aandeel van $13 in 2020 lijken goed haalbaar en dat maakt Celgene tot een koopwaardig aandeel.

Lees ook: Superstock: Wirecard