Tipterugblik: Shire
Vorig jaar rond deze tijd tipten wij Shire, een Iers biofarmaceutisch bedrijf. Shire heeft een turbulent jaar achter de rug. Niet lang na onze tip zette het aandeel een daling in. In juni werd de megaovername van Baxalta ($32 mrd) afgerond. Beide bedrijven – actief op het gebied van de ontwikkeling en marketing van medicijnen tegen zeldzame aandoeningen – waren in 2015 goed voor een gezamenlijke omzet van $12 mrd. Shire verwacht dat de omzet in 2020 zo’n $20 mrd zal bedragen, wat een samengestelde jaarlijkse groei van 11% inhoudt.
Met het samengaan van beide bedrijven ontstaat een reus in dit segment met een zeer sterke marktpositie. Wij denken dat Shire in staat moet zijn om meer kostenbesparingen te realiseren dan de doelstelling van $500 mln per jaar. Gezien de sterke cashflow blijft er volgens ons nog genoeg ruimte over voor de inkoop van aandelen. Een goed moment om de aandelen te kopen.