Besi blinkt uit
Vanwege goede resultaten in het tweede kwartaal van Besi en goede vooruitzichten verhogen we onze winsttaxatie voor dit en volgend jaar. We vinden het aandeel nog niet te duur, en houden daarom vast aan ons koopadvies.
De winst per aandeel in het eerste half jaar bedraagt €0,84. Onze taxatie voor het hele jaar van €1,10 vinden we met de huidige kennis aan de lage kant, en we verhogen die dan ook naar €1,20. Ook de schatting voor volgend jaar gaat iets omhoog, met vijf cent, naar €1,35. Uitgaande van dit bedrag komt de k/w op 19,3.
De financiële positie van Besi is onverminderd goed. Mede daardoor kan het bedrijf jaarlijks een flink percentage van de winst aan aandeelhouders uitkeren. Omdat de winst per aandeel dit jaar naar verwachting lager zal uitkomen dan in 2015, gaan we ook uit van een lager dividend over het lopende boekjaar. Onze schatting is €0,90. Met dit lagere bedrag is het dividendrendement nog altijd zo’n 3,5%. De resultaten van Besi blijven goed, terwijl het aandeel wat ons betreft niet te duur is geworden. We denken dat Besi nog steeds een koopwaardig aandeel is.
| Kwartaalresultaten | |||||
| In mln € | Kw. 2 ‘16 | Kw. 1 ‘16 | Kw. 4 ‘15 | Kw. 3 ‘15 | |
| Omzet | 109,0 | 79,0 | 77,8 | 72,1 | |
| Oper. Winst | 26,3 | 9,6 | 12,4 | 6,4 | |
| Nettowinst | 24,0 | 8,0 | 9,7 | 6,3 | |
| W.p.a. (€) | 0,63 | 0,21 | 0,21 | 0,16 | |
Bekijk de detailpagina van Besi
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.