Advieswijzigingen en tip Beleggers Belangen week 43
Deze wijzigingen, alsmede de Tip van de Week, zijn uitsluitend bedoeld voor abonnees, maar wekelijks stellen wij bij wijze van kennismaking een advies open voor het grote publiek.
Gratis toegankelijk:
Tipterugblik: Activision Blizzard blinkt uit
Spellenmaker Activision Blizzard uit de VS diversifieert flink. Het bedrijf kocht het kleine Major League Gaming (sport) en het veel grotere King Digital (mobiele spellen als Candy Crush). Technische ontwikkelingen maken het mogelijk om binnen een spel nieuwe inhoud te laden, waar gebruikers dan extra voor moeten betalen.
Advieswijzigingen en tip van de week:
Superstock: Afwikkelaar digitale transacties
Dit bedrijf ontwikkelt systemen voor het afwikkelen van digitale financiële transacties, waarbij het samenwerkt met alle grote creditcardmaatschappijen zoals Visa, Mastercard en American Express. Het concern is niet de enige speler binnen de branche, maar heeft verschillende voordelen ten opzichte van branchegenoten.
Franse ICT-dienstverlener met nieuw groei-elan
Atos publiceerde over het derde kwartaal wederom keurig groeicijfers en verhoogde zelfs de jaarprognose. Het aandeel is nog altijd zeker niet te duur.
General Motors draait als nooit tevoren
In plaats van auto’s aan verhuurbedrijven te verkopen zet General Motors op de Amerikaanse thuismarkt de individuele klant weer centraal. De aanpak heeft succes, want de winstmarge heeft een recordniveau bereikt. Het marktaandeel blijft echter onder druk staan.
Onze overige adviezen van deze week:
Corbion verrast met flinke autonome omzetdaling
Corbion noteert ruim 6% lager op het tegenvallende kwartaalbericht. Wij vertrouwen er echter op dat de omzetgroei op de wat langere termijn weer zal aantrekken en herhalen bij een k/w van 13 ons koopadvies.
Heineken beleeft sterk derde kwartaal
Voor heel 2016 herhaalde Heineken de eerdere verwachtingen dat de omzet zal stijgen en dat de operationele marge met circa 0,4% toeneemt. Bij een k/w van 21,5 en gezien de groei, handhaven we ons koopadvies.
Philips beter zonder licht
Het ziet er naar uit dat de resultaten structureel beter worden bij Philips, maar daarmee is het aandeel nog niet extra aantrekkelijk geworden. We blijven bij ‘houden’.
Lagere omzet en winst Philips Lighting verbazen niet
De kwartaalcijfers van Philips Lighting bevestigen het beeld dat omzetgroei lastig zal zijn. We blijven bij ‘houden’.
Randstad voert tempo op
Randstad ligt er dit jaar op de beurs slecht bij vanwege zorgen over een terugvallende omzetgroei. Nu de autonome omzetgroei weer versnelt, kan het aandeel een herstelbeweging maken. Bij een bescheiden k/w van 12,6 herhalen wij ons koopadvies.
Winstwaarschuwing Sligro
Een tegenvallende gang van zaken bij de supermarkttak zet de winst bij Sligro onder druk.
Jubilaris Vopak richt zich steeds meer op LNG
Vopak is strategisch goed bezig en beleggers belonen dat met een hoge k/w van 17. Meer zicht op winstgroei op de middellange termijn is gewenst om het aandeel als koopwaardig aan te merken. Wel vinden wij het aandeel een stevig houdadvies waard.
Faillissementen remmen huurgroei Wereldhave
Wereldhave blijft kampen met lastige marktomstandigheden, maar het ziet er wel naar uit dat het hoogtepunt van de faillissementsgolf achter ons ligt. Met een dividendrendement van 7% en een disagio van 12% is het aandeel niet duur en handhaven wij ons houdadvies.
Wessanen valt licht tegen
De verwachte autonome omzetgroei van 5-7% is solide. Dit zal zeker leiden tot een eveneens solide winstgroei van de voortgezette activiteiten, maar de k/w van 32,8 is hoog. Wij gaan dus niet verder dan ‘houden’
Overnameplannen AT&T verdoezelen slechte kwartaalcijfers
De effecten van de acquisities verdoezelen de negatieve autonome ontwikkelingen. Deze in aanmerking genomen vinden we de k/w (13,2) te hoog: ‘verkopen’.
Bank of Ameria: Beursklimaat helpt Amerikaanse banken
Ondanks de relatief goede cijfers en aantrekkelijke waardering verandert het houdadvies voor Goldman Sachs niet. JPMorgan is dankzij het goede management en de brede spreiding favoriet (‘kopen’), terwijl Bank of America het meeste last houdt van de lage rente (‘verkopen’).
Goldman Sachs: Beursklimaat helpt Amerikaanse banken
Ondanks de relatief goede cijfers en aantrekkelijke waardering verandert het houdadvies voor Goldman Sachs niet. JPMorgan is dankzij het goede management en de brede spreiding favoriet (‘kopen’), terwijl Bank of America het meeste last houdt van de lage rente (‘verkopen’).
JPMorgan Chase: Beursklimaat helpt Amerikaanse banken
Ondanks de relatief goede cijfers en aantrekkelijke waardering verandert het houdadvies voor Goldman Sachs niet. JPMorgan is dankzij het goede management en de brede spreiding favoriet (‘kopen’), terwijl Bank of America het meeste last houdt van de lage rente (‘verkopen’).
McDonald’s revitaliseert verder
Gezien de k/w van 19,9 en de herstructurering (inclusief aanpassing van de menu’s) handhaven we het houdadvies.
Procter & Gamble maakt goede start, maar blijft voorzichtig over hele boekjaar
Bij een redelijk veeleisende k/w van 22,6 blijven we, gezien de verwachte lage winstgroei, bij ‘houden’.
Johan Brinkman
Johan Brinkman (1965) werkt sinds 2009 bij Beleggers Belangen. Na de School voor de Journalistiek werkte Johan in loondienst en als freelancer voor onder meer dagbladen en vaktijdschriften. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de financiële markten in het algemeen en de internationale aandelenmarkten in het bijzonder. Ook is Johan beheerder van de voorbeeldportefeuille met Nederlandse aandelen.