Beter 2017 maakt ASMI koopwaardig
ASMI zit in een wat mindere periode, maar volgend jaar wordt verbetering verwacht. We herhalen ons koopadvies.
Het derde kwartaal van chipmachinemaker ASMI heeft min of meer gebracht wat het bedrijf en beleggers ervan verwacht hadden. De omzet lag wat lager dan een jaar terug, op €144,2 mln (-11,0%) en de nettowinst bedroeg €33,1 mln, een daling van 22,7%. Bepaalde ontwikkelingen op de markt voor geheugenchips zorgen ervoor dat er dit jaar minder machines verkocht worden aan de fabrikanten van dit type chips. ASMI verwacht een verbetering van deze situatie in 2017.
We verwachten nog steeds dat ASMI onze doelstelling voor de winst per aandeel van €1,60 voor dit jaar kan halen. Onze schatting is zelfs aan de lage kant. Het vierde kwartaal zal naar verwachting beter worden dan het derde, en over de eerste negen maanden is de wpa €1,20. Voor komend jaar rekenen we nog steeds op verbetering, met een wpa-taxatie van €2,10. Ook hier zijn we behoedzaam, een (veel) beter resultaat is zeker mogelijk. Bij een stijgende omzet gaat de winst normaal gesproken veel sterker omhoog. De k/w met onze schatting voor komend jaar is iets meer dan 18. We vinden ASMI daarmee nog steeds koopwaardig.
Lees ook: ASMI kabbelt voort
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.