Aardverschuiving op Nederlandse obligatiemarkt
Lees ook: TA Internationaal: Profijt van Trump-effect
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Terwijl de AEX-index zich al wekenlang rond hetzelfde niveau beweegt, heeft zich op de obligatiemarkt een ware aardverschuiving voorgedaan. In een heel kort tijdsbestek zijn de ogenschijnlijk veilige Nederlandse staatsobligaties met procenten tegelijk gedaald. In september was het effectieve rendement voor een belegging in een 10-jarige staatslening nog negatief; nu is het rendement opgelopen tot ruim 0,4% per jaar. Een dermate kleine beweging in de rente zorgt voor een grote schok in de koers; een koersverlies van 4% staat gelijk aan tien jaar rente. Daarmee is het risico van het beleggen in Nederlandse staatsobligaties niet meer in evenwicht met de te ontvangen rente. In de bijgaande grafiek van de iShares Netherlands Government Bond (IE00B7L7Z140) is de schade aan het technische beeld goed te zien. Nederlandse staatsobligaties zijn kwetsbaar geworden.
Lees ook: TA Internationaal: Profijt van Trump-effect
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Hendrik Jan Davids
Hendrik Jan Davids (1969) is directeur van VDVM research & investment consultancy, onderdeel van vermogensbeheerder Blauwtulp Wealth Management. Hendrik Jan verzorgt al meer dan tien jaar de rubriek Technische Analyse voor Beleggers Belangen en schrijft ook over technische analyse voor andere financiële media. Hij is Chartered Market Technician (CMT), een internationale erkende titel in de technische analyse. Naast zijn werk als auteur is Hendrik Jan partner en vermogensbeheerder bij Blauwtulp Wealth Management.