Advieswijzigingen en tip Beleggers Belangen week 50

Beleggers Belangen heeft de afgelopen week diverse advieswijzigingen op Nederlandse en buitenlandse aandelen aangebracht. Deze wijzigingen, alsmede de Tip van de Week, zijn uitsluitend bedoeld voor abonnees, maar wekelijks stellen wij bij wijze van kennismaking een advies open voor het grote publiek. Gratis toegankelijk: Tipterugblik: McKesson Corporation Vorig jaar tipten we de Amerikaanse apotheekbevoorrader McKesson, nadat het aandeel ruim 20% was gedaald vanwege zorgen over de krachtenbundeling tussen grote klanten. De negatieve gevolgen van de consolidatieslag voor de medicijnprijzen zijn echter groter dan verwacht. Advieswijzigingen en tip van de week: Uitzondering in de farmasector Dit grote farmaciebedrijf heeft geen last van de grote problemen waar deze sector mee kampt. De geneesmiddelen van de voormalige divisie van Pfizer (in 2013 naar de beurs gekomen) zijn namelijk gericht op dieren in plaats van op mensen. Het overgrote deel van de inkomsten (63%) is afkomstig van de verkoop van medicijnen en behandelingen voor boerderijdieren en kweekvissen. Tip: Profiteren van het olieaanbod in de VS Op 11 februari noteerde de olieprijs, gemeten aan de hand van de WTI, op $26,05. Op 12 december was dit $54,51. Met deze verdubbeling in tien maanden heeft de olieprijs een derde goed gemaakt van de schade sinds 20 juni 2014, het begin van de oliecrash. De stand was toen $107,73. Onze overige adviezen van deze week: BinckBank moet veel inventiever te werk gaan Hoewel de waardering met een k/w van 11,5 vergeleken met internationale concurrenten niet hoog is, zien we nog niet veel winstpotentieel. Bepalend is in hoeverre BinckBank erin slaagt met een nieuwe strategie het roer om te gooien en de kosten onder controle te houden. De marktomstandigheden zullen hierbij geen helpende hand bieden. Wij handhaven ons verkoopadvies. Ommekeer bij Brunel laat nog op zich wachten Wij verwachten dat Brunel pas tweede helft volgend jaar op stoom zal komen. Wij voorzien in 2017 voor Nederland een groei van 7-8% bij een marge van 8-10%, en voor Duitsland 5-10% groei bij een marge van 11-14%. Bij Energy gaan we uit van een break-even resultaat. Wij vinden het nog te vroeg voor een koopadvies en blijven bij 'houden'. Overname van Fugro van de baan Boskalis heeft maandagavond 12,7 miljoen aandelen Fugro verkocht en daarmee zijn belang verkleind van 24,9% naar 9,4%. Een week eerder bracht Boskalis zijn belang al terug van 28,6% naar 24,9%. Hiermee is een overname van Fugro van de baan. Pharming gaat all-in Het omzetpotentieel van Pharming neemt door terugkoop van Amerikaanse rechten behoorlijk toe, maar daar staat tegenover dat de onderneming voorlopig een deel van de omzet moet afdragen. Het houdadvies heeft per saldo een meer speculatief karakter gekregen. Opbrengst voor Lumileds valt tegen De verkoop van 80% van de afdeling Lumileds aan Apollo maakt Philips nog niet koopwaardig. Bpost zet PostNL uit zijn hoofd Het Belgische Bpost heeft zijn conclusies getrokken en zal geen nieuwe poging wagen PostNL over te nemen. TomTom reorganiseert Het bedrijf zou de vrijkomende middelen door de reorganisatie kunnen investeren in zijn maptechnologie. Dit blijft echter wat speculeren. Wij zien geen reden om ons houdadvies te wijzigen. Bayer gaat nog oogsten Door het bod op Monsanto heeft Bayer op de beurs een beweeglijk jaar achter de rug. Het basisscenario is dat de aandacht in de loop van 2017 verschuift van overnamezorgen naar de goede groeivooruitzichten in de komende jaren. Dat vooruitzicht geeft aanleiding om het koopadvies ongewijzigd te laten. IBM ziet licht aan het eind van een heel lange tunnel IBM is laag gewaardeerd (k/w 12,2) en het dividendrendement (3,4%) is aantrekkelijk, maar het risico dat de operationele verbetering achterblijft bij waar beleggers op rekenen, is zeer groot. Ondanks de omslag naar omzetgroei blijft het verkoopadvies van kracht.

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---

Beleggers Belangen heeft de afgelopen week diverse advieswijzigingen op Nederlandse en buitenlandse aandelen aangebracht.

Deze wijzigingen, alsmede de Tip van de Week, zijn uitsluitend bedoeld voor abonnees, maar wekelijks stellen wij bij wijze van kennismaking een advies open voor het grote publiek.

Gratis toegankelijk:

Tipterugblik: McKesson Corporation
Vorig jaar tipten we de Amerikaanse apotheekbevoorrader McKesson, nadat het aandeel ruim 20% was gedaald vanwege zorgen over de krachtenbundeling tussen grote klanten. De negatieve gevolgen van de consolidatieslag voor de medicijnprijzen zijn echter groter dan verwacht.

Advieswijzigingen en tip van de week:

Uitzondering in de farmasector
Dit grote farmaciebedrijf heeft geen last van de grote problemen waar deze sector mee kampt. De geneesmiddelen van de voormalige divisie van Pfizer (in 2013 naar de beurs gekomen) zijn namelijk gericht op dieren in plaats van op mensen. Het overgrote deel van de inkomsten (63%) is afkomstig van de verkoop van medicijnen en behandelingen voor boerderijdieren en kweekvissen.

Tip: Profiteren van het olieaanbod in de VS
Op 11 februari noteerde de olieprijs, gemeten aan de hand van de WTI, op $26,05. Op 12 december was dit $54,51. Met deze verdubbeling in tien maanden heeft de olieprijs een derde goed gemaakt van de schade sinds 20 juni 2014, het begin van de oliecrash. De stand was toen $107,73.

Onze overige adviezen van deze week:

BinckBank moet veel inventiever te werk gaan
Hoewel de waardering met een k/w van 11,5 vergeleken met internationale concurrenten niet hoog is, zien we nog niet veel winstpotentieel. Bepalend is in hoeverre BinckBank erin slaagt met een nieuwe strategie het roer om te gooien en de kosten onder controle te houden. De marktomstandigheden zullen hierbij geen helpende hand bieden. Wij handhaven ons verkoopadvies.

Ommekeer bij Brunel laat nog op zich wachten
Wij verwachten dat Brunel pas tweede helft volgend jaar op stoom zal komen. Wij voorzien in 2017 voor Nederland een groei van 7-8% bij een marge van 8-10%, en voor Duitsland 5-10% groei bij een marge van 11-14%. Bij Energy gaan we uit van een break-even resultaat. Wij vinden het nog te vroeg voor een koopadvies en blijven bij ‘houden’.

Overname van Fugro van de baan
Boskalis heeft maandagavond 12,7 miljoen aandelen Fugro verkocht en daarmee zijn belang verkleind van 24,9% naar 9,4%. Een week eerder bracht Boskalis zijn belang al terug van 28,6% naar 24,9%. Hiermee is een overname van Fugro van de baan.

Pharming gaat all-in
Het omzetpotentieel van Pharming neemt door terugkoop van Amerikaanse rechten behoorlijk toe, maar daar staat tegenover dat de onderneming voorlopig een deel van de omzet moet afdragen. Het houdadvies heeft per saldo een meer speculatief karakter gekregen.

Opbrengst voor Lumileds valt tegen
De verkoop van 80% van de afdeling Lumileds aan Apollo maakt Philips nog niet koopwaardig.

Bpost zet PostNL uit zijn hoofd
Het Belgische Bpost heeft zijn conclusies getrokken en zal geen nieuwe poging wagen PostNL over te nemen.

TomTom reorganiseert
Het bedrijf zou de vrijkomende middelen door de reorganisatie kunnen investeren in zijn maptechnologie. Dit blijft echter wat speculeren. Wij zien geen reden om ons houdadvies te wijzigen.

Bayer gaat nog oogsten
Door het bod op Monsanto heeft Bayer op de beurs een beweeglijk jaar achter de rug. Het basisscenario is dat de aandacht in de loop van 2017 verschuift van overnamezorgen naar de goede groeivooruitzichten in de komende jaren. Dat vooruitzicht geeft aanleiding om het koopadvies ongewijzigd te laten.

IBM ziet licht aan het eind van een heel lange tunnel
IBM is laag gewaardeerd (k/w 12,2) en het dividendrendement (3,4%) is aantrekkelijk, maar het risico dat de operationele verbetering achterblijft bij waar beleggers op rekenen, is zeer groot. Ondanks de omslag naar omzetgroei blijft het verkoopadvies van kracht.

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---