Superstock: Royale koersval triggert koopaanbeveling
Lees ook: Mediagerucht overname PostNL door Royal Mail
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Het Britse Royal Mail, vaak genoemd als koper van PostNL, presteert redelijk onder lastige omstandigheden. Over de eerste negen maanden van 2016 bleef de omzet vlak. Best presterende, maar veruit kleinste, onderdeel is express-dienst GLS dat de omzet met 9% zag stijgen. GLS is mondiaal actief en presteert goed in alle kernmarkten. Operationele marges liggen hier rond de 7,5%, tegen 5,5% voor de binnenlandse post- en pakketdienst. De binnenlandse pakketdienst zette 3% meer om, tenietgedaan door een 6% terugval van de geadresseerde postvolumes. Royal Mail heeft de kostenbesparingen met £100 mln opgevoerd naar £600 mln voor 2017. Vanaf de piek half juni 2016 is de koers met een kwart ingezakt. De laatste weken bedraagt het koersverlies 10%. Vrees voor een verzwakking van de Britse economie en concurrentie van Deutsche Post DHL en Amazon spelen hier zeker een rol. Met een k/w van nog geen 10, een Ev/ebitda van 4,3 en dividendrendement van circa 5,4% wordt het solide gefinancierde bedrijf laag gewaardeerd. Royal Mail kan een actieve rol gaan spelen in het consolidatieproces in de sector.
Lees ook: Mediagerucht overname PostNL door Royal Mail
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Verder lezen?
Peter Schutte
Peter Schutte (1969), econoom met afstudeerrichting monetaire economie, is sinds 1996 werkzaam in de financiële journalistiek. In deze hoedanigheid heeft hij zich altijd beziggehouden met het geven van aandelenadviezen. Sinds 2011 werkt hij op freelancebasis voor Beleggers Belangen, waarvoor hij actief bedrijven in de transport- en logistieke sector volgt. Peter is verder gespecialiseerd in Nederlandse small- en midcaps, waarvan hij regelmatig bestuurders interviewt. Daarnaast schrijft hij over macro-economische en monetaire ontwikkelingen. Peter is zelf een actief belegger, iets wat hij als een voorwaarde beschouwt voor het geven van goede beleggingsadviezen. Ook in zijn eigen beleggingen legt hij de nadruk op Nederlandse small- en midcaps.