Column: De beste beleggers

Het is gebruikelijk in de hedgefundbranche om een grote hoeveelheid fondsen te lanceren. Via de wet van de kansberekening behaalt één van deze fondsen altijd wel een hoog rendement. Sluit alle andere fondsen en start de marketing met de aantrekkelijke boodschap: ‘dit fonds geeft hoge rendementen!’ De hoge beheerkosten die bij hedgefunds om de hoek komen kijken, maken dit een aantrekkelijke bedrijfsstrategie om met weinig risico geld te verdienen. De enige objectieve manier om te kijken wie de beste hedgefundbeheerders zijn, is om na te gaan hoeveel geld er voor klanten is verdiend na aftrek van alle kosten. Elk ander criterium is marketing of sales. LCH Investments, dat producten aanbiedt om gespreid in hedgefondsen te beleggen, heeft onderzocht wie de beste actieve beheerders zijn volgens deze methode. De rendementen zijn tot en met 31 december 2016. Op nummer één staat Ray Dalio, de fondsbeheerder en oprichter van Bridgewater. Hij heeft sinds de start in 1975 $49,4 mrd voor zijn klanten verdiend. Dalio is 67, maar nog superscherp, want in 2016 heeft hij na aftrek van alle kosten $4,9 mrd rendement gemaakt voor zijn klanten. De nummer twee op de lijst is George Soros. Hij heeft via het Soros Fund Management sinds 1973 $41,8 mrd voor anderen verdiend. Paul Singer van Elliott Associates staat op nummer 10 en heeft sinds 1977 $21,8 mrd aan het vermogen van deelnemers van zijn fonds toegevoegd. De top 10 heeft sinds de start $449 mrd winst voor anderen gemaakt en in 2016 was dit $16,1 mrd. De komende tijd ga ik onderzoek doen naar deze drie ervaren heren. Dalio is nog een jonkie vergeleken bij Soros (86) en Singer (72). Zij zijn alle drie in de jaren zeventig begonnen met hun hedgefondsen en hebben structureel goede rendementen laten zien. Sinds de jaren zeventig zijn er periodes geweest dat de rente naar de maan schoot en dat de rente onder het vriespunt uitkwam. Dalio, Soros en Singer hebben daarnaast de zeepbel van eind vorige eeuw overleefd, de grootste sinds zeker 1802. Deze beleggers moeten ons kunnen leren hoe wij onder alle omstandigheden mooie rendementen moeten kunnen maken. U gaat van mij horen!

Lees ook: Goud gedijt bij politieke onrust

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---

Het is gebruikelijk in de hedgefundbranche om een grote hoeveelheid fondsen te lanceren. Via de wet van de kansberekening behaalt één van deze fondsen altijd wel een hoog rendement. Sluit alle andere fondsen en start de marketing met de aantrekkelijke boodschap: ‘dit fonds geeft hoge rendementen!’ De hoge beheerkosten die bij hedgefunds om de hoek komen kijken, maken dit een aantrekkelijke bedrijfsstrategie om met weinig risico geld te verdienen. De enige objectieve manier om te kijken wie de beste hedgefundbeheerders zijn, is om na te gaan hoeveel geld er voor klanten is verdiend na aftrek van alle kosten. Elk ander criterium is marketing of sales.

LCH Investments, dat producten aanbiedt om gespreid in hedgefondsen te beleggen, heeft onderzocht wie de beste actieve beheerders zijn volgens deze methode. De rendementen zijn tot en met 31 december 2016. Op nummer één staat Ray Dalio, de fondsbeheerder en oprichter van Bridgewater. Hij heeft sinds de start in 1975 $49,4 mrd voor zijn klanten verdiend. Dalio is 67, maar nog superscherp, want in 2016 heeft hij na aftrek van alle kosten $4,9 mrd rendement gemaakt voor zijn klanten. De nummer twee op de lijst is George Soros. Hij heeft via het Soros Fund Management sinds 1973 $41,8 mrd voor anderen verdiend. Paul Singer van Elliott Associates staat op nummer 10 en heeft sinds 1977 $21,8 mrd aan het vermogen van deelnemers van zijn fonds toegevoegd. De top 10 heeft sinds de start $449 mrd winst voor anderen gemaakt en in 2016 was dit $16,1 mrd.

De komende tijd ga ik onderzoek doen naar deze drie ervaren heren. Dalio is nog een jonkie vergeleken bij Soros (86) en Singer (72). Zij zijn alle drie in de jaren zeventig begonnen met hun hedgefondsen en hebben structureel goede rendementen laten zien. Sinds de jaren zeventig zijn er periodes geweest dat de rente naar de maan schoot en dat de rente onder het vriespunt uitkwam. Dalio, Soros en Singer hebben daarnaast de zeepbel van eind vorige eeuw overleefd, de grootste sinds zeker 1802. Deze beleggers moeten ons kunnen leren hoe wij onder alle omstandigheden mooie rendementen moeten kunnen maken. U gaat van mij horen!

Lees ook: Goud gedijt bij politieke onrust

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---