Het favoriete aandeel van Jeffrey Mets: ArcelorMittal
Wat is er aan de hand in de staalsector? Staalbedrijven zoals ArcelorMittal, Aperam, Alcoa en Arconic gaan sky high. Koerswinsten van tientallen procenten afgelopen jaar, zijn niet ongebruikelijk. Wat is er in deze sector gaande? Het dieptepunt is in het begin van 2016 bereikt en vanaf dat punt is er maar één weg voor de koers. En dat is een opwaartse lijn. Er zijn diverse verklaringen voor deze opleving. Grote staalbedrijven hebben zich opgesplitst waardoor de waarde van de corebusiness tot z’n recht is gekomen. Voorbeelden zijn de opsplitsing van ArcelorMittal in ArcelorMittal en Aperam, en Alcoa in Alcoa en Arconic.
Hierdoor konden de bestaande en nieuwe bedrijven de aandacht richten op de corebusiness en komt de echte waarde nu naar voren. Voor in de toekomst kan men denken aan dividenduitbetalingen bij ArcelorMittal en mogelijke optiehandel bij Alcoa. Hier heeft men wel geduld voor nodig, maar dat zal het waard zijn.
Ook zijn er nieuwe samenwerkingsverbanden tot stand gekomen waardoor er meer synergie naar voren is gekomen. Zo is er een overeenkomst ontstaan tussen Votorantim Siderurgia dat een dochter wordt van ArcelorMittal Brasil. Votorantim krijgt een minderheidsbelang in ArcelorMittal Brasil. Door de synergie zullen kosten omlaag gaan en winsten hoger uitvallen. Hier kun je gebruik van maken als je een langetermijnvisie hebt (ongeveer 1 à 2 jaar). In de gehele staalsector maakten de 67 staal producerende landen in de afgelopen maand 136,5 mln ton staal, een stijging van 7,0% op jaarbasis. Gezien de economische ontwikkelingen op dit moment zal dit pas het begin zijn.
In China, wereldwijd met afstand de grootste fabrikant van staal, steeg de productie afgelopen maand op jaarbasis met 7,4% tot 67,2 mln ton. Volgens de brancheorganisatie een bijzonder hoog cijfer, dat werd verklaard door de marktdip in januari 2016 in de Chinese staalsector. Japan zag de productie afgelopen maand met 2,7% stijgen. In Duitsland was sprake van een stijging met 1,2% op jaarbasis tot 3,6 mln ton. In Italië steeg de productie met slechts 0,3%, terwijl in Spanje 4,2% minder staal werd gemaakt. De Verenigde Staten produceerden in januari 6,9 mln ton staal. Dit was 6,% meer dan een jaar eerder.
ArcelorMittal heeft van Brussel goedkeuring gekregen voor de vorming van een samenwerkingsverband met Cellino Group. Dit maakte het staalbedrijf begin maart bekend. Verder is ArcelorMittal op dit moment ook in onderhandeling met het Italiaanse Ilva. Hieruit blijkt ook dat er enorm veel veranderingen zijn in deze sector waar men zijn voordeel uit kan halen.
Het belang van ArcelorMittal in de joint venture, die Steelcame heet, bedraagt 35%. Cellino heeft de rest van het belang in handen. De joint venture bestaat uit de SoluStil-activiteiten van ArcelorMittal die gecombineerd worden met Cellino’s Italiaanse bedrijf Intek en het Poolse SHL. Dit laat zien dat er een heleboel gaande is op de staalsector.
De bezettingsgraad van staal producerende landen steeg in januari op jaarbasis met 3,4% naar 68,5%. Vergeleken met een maand eerder betekende dit een toename van 0,9%.
China mag zijn voorraad niet meer voor dumpprijzen op de markt verkopen. Op dit moment is de EU ook bezig de accijns te verhogen voor staal dat ingevoerd wordt. Doordat deze prijs gaat stijgen liggen de kansen open voor andere staalbedrijven.
Het beleid van Amerika waardoor de infrastructuur en binnenlandse handel wordt gestimuleerd maakt dat de vraag naar grondstoffen enorm is gestegen. Indien je nu gedegen aankopen doet dan kan je dit in de toekomst een aardig rendement opleveren.
Wat kun je hiermee doen? Koop aandelen en opties. Op beide kun je verdienen. Bekijk aandelen die vroeger dividend uitbetaalden en tijdens de crisis hiermee zijn gestopt. Doordat deze aandelen dit jaar of volgende jaren door de vooruitgang in de sector weer winst maken, kunnen deze winsten ook in dividend uitgekeerd gaan worden. ArcelorMittal heeft zijn dividendbetalingen gestaakt sinds 2015. Gezien de vele ontwikkelingen die ArcelorMittal doormaakt, is een hervatting van de dividendbetalingen een mogelijke optie. Dit soort aandelen zijn de pareltjes van de toekomst.
Wilt u ons en uw mede-abonnees laten weten wat uw favoriete aandeel is, mail dan uw tekst naar hoofdredacteur Johan Brinkman (johan.brinkman@onebusiness.nl).
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.