Defensieve portefeuille: roerige week

Een rapport van Goldman Sachs (zie kader) leidde deze week tot een koersdaling voor technologieaandelen. Dat is te zien aan onze drie posities in deze sector: Apple (-5,9%), Microsoft (-3,8%) en Cisco (-1,0%). Maar wij zijn niet ongerust, want de redenen waarom we deze aandelen in onze portefeuille hebben, zijn niet veranderd. Het dividend van het drietal stijgt jaarlijks flink: Apple (gemiddeld 9,6% over de afgelopen drie jaar), Cisco (15,2%) en Microsoft (12,7%). Deze groeipercentages zijn houdbaar. Er komt bij deze bedrijven zoveel geld binnen dat de netto-kaspositie (kasgeld-schuld) maar blijft toenemen: Apple ($158 mrd), Microsoft ($42 mrd) en Cisco ($36 mrd). Aandelen als Facebook en Alphabet (Google) vinden wij ook interessant, maar wij kopen deze pas als de koersen verder zakken.

Roche kreeg op 6 juni een klap van 5% te verwerken. De marktleider in kankermedicijnen meldde teleurstellende testresultaten bij een medicijn tegen borstkanker. Het dividend van Roche is de afgelopen tien jaar gestegen met gemiddeld 9,2% per jaar. Over acht jaar is dat 6,4% en de afgelopen drie jaar bedroeg de gemiddelde dividendverhoging 1,7%. Wij houden het aandeel scherp in de gaten voor een mogelijke langetermijnbelegging. Het jaarrendement van Roche daalde tot 9,6% en sinds de opname in de defensieve portefeuille bedraagt het rendement 158,2%.
Acomo is de verrassing van de week. Zonder nieuws noteerde de handelaar in specerijen, noten en thee een nieuwe alltime high. De jaarwinst is 36%.

De portefeuille wint in 2017 3,3% en is over de hele looptijd gemeten goed voor een totaalrendement van 30,2%

Bekijk hier de defensieve portefeuille

Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website