Optietip 40: Vallen, opstaan en weer doorgaan
Deze week kies ik weer voor een 1 bij 2 callspread, en wel op de DAX index met expiratiemaand augustus. Dat doe ik omdat de beurzen ondanks het weifelende koersverloop van de laatste weken nog steeds opwaarts gericht zijn. Dalingen zijn steeds van korte duur. Het heeft niet veel zin om tegen de stroom in te roeien.
Concreet gaat het om de DAX aug17 13250/13500 1 bij 2 callspread die in totaal €16 kost, met een contractgrootte van 5 betekent dat een investering van €80 (5 maal €16). Het risico in deze positie is dat de DAX ver boven de 13500 uitstijgt. Boven 13750 punten loopt het verlies steeds verder op. Maar de DAX staat op dit moment zo’n duizend punten lager, dus echt groot acht ik de kans niet dat de DAX zo hoog zal komen te staan de komende maanden.
|
DAX Aug17 13250/13500 1 bij 2 callspread |
||
| Koop | 1 x DAX aug17 13250 call | €58,00 |
| Verkoop | 2 x DAX aug17 13500 call | €21,00 |
| Expiratiedatum | Vrijdag 18 augustus 2017 | |
| Contractgrootte | 5 | |
| Risicoschatting | Hoog | |
| Maximale winst | €1170 | |
| Maximaal verlies | Onbeperkt (bij DAX>13750) | |
Update
Afgelopen maandag heb ik de Unilever call calendar (optietip 26) verkocht voor een opbrengst van €0,10. De aankoopprijs was €0,34, het verlies in absolute zin is dus niet groot. De Yahoo callspread (tip 24) staat er goed voor. De verkoop van de internetactiviteiten aan Verizon zijn afgerond. Daardoor is het resterende Yahoo, dat een andere naam zal krijgen, eigenlijk een holding geworden met aandelen in Alibaba en Yahoo Japan. Het koersverloop van Alibaba zal daardoor een grote invloed hebben op het verloop van de koers van het aandeel Yahoo. De spread loopt nog een maand, ik wacht op een punt dat de spread een behoorlijke waarde heeft.
De ASML putspread (tip 30) loopt naar alle waarschijnlijkheid waardeloos af. Dit was vooral een soort verzekering, er staan veel bull-posities open. Om te voorkomen dat een forse koersdaling grote verliezen oplevert, is het verstandig om een paar posities te hebben die juist profiteren van dalingen.
De Amazon butterfly (tip 35) die vrijdag 16 juni afloopt leek woensdagmiddag kansrijk, maar na een daling op de beurzen woensdagavond ziet het er minder rooskleurig uit. Er rest weinig anders dan afwachten en hopen dat de koers van Amazon weer gaat stijgen.
Tussenstand: (in € tenzij anders aangegeven, doorgehaald is gesloten)
| 6. GLPG callspread calendar | -42 |
| 12. SLV long call en put | -$98 |
| 17. DAX call butterfly | -85 |
| 18. FUR Risk reversal | 23 |
| 19. AEX 1 bij 2 callspread | -15 |
| 20. AMGN call butterfly | -$41 |
| 21. SPY put butterfly | -$56 |
| 22. AEX 1 bij 2 callspread | 362 |
| 23. SPY call butterfly | -$56 |
| 24. YHOO callspread | $233 |
| 25. RND butterfly | -37 |
| 26. UN call calendar | 10 |
| 27. DAX butterfly | -28 |
| 28. VPK risk reversal | 95 |
| 29. AEX 1 bij 2 callspread | 90 |
| 30. ASL putspread | -61 |
| 31. AKZA call calendar | -9 |
| 32. DAX call butterfly | -40 |
| 33. DAX callspread | -144 |
| 34. GTO 1 bij 2 callspread | 58 |
| 35. AMZN butterfly | $6 |
| 36. AEX 1 bij 2 callspread | -39 |
| 37. TTWO callspread | -$15 |
| 38. TEVA call | $30 |
| 39. GLS callspread | -25 |
Lees ook: Maak van nood Galapagos een deugd
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.