Portefeuille NL: twee knallers, één zeperd

Van de zes AEX-bedrijven in onze portefeuille hebben er vijf in de maand juli cijfers over de afgelopen drie maanden gepubliceerd. Qua rendement over die maand sprongen ASML (+12,3%) en Aalberts (+5,9%) er bovenuit. Heineken en Wolters Kluwer eindigden juli iets hoger en alleen Randstad en DSM, dat 1 augustus met cijfers kwam, gingen de maand uit met een licht negatief rendement.  Al met al kunnen we voor het AEX-deel van de portefeuille dus terugkijken op een goede maand.

Van de drie AMX-bedrijven in onze portefeuille hebben er twee in de maand juli cijfers over de afgelopen drie maanden gepubliceerd. Sligro kwam in juli nauwelijks van zijn plaats maar Besi was – net als branchegenoot ASML bij de hoofdfondsen – de uitblinker (+17,4%). TKH, dat pas medio augustus openheid geeft over het tweede kwartaal, rendeerde afgelopen maand zonder duidelijke aanleiding +6,3%. Ook over onze drie AMX-fondsen mogen wij dus niet klagen.

Van de drie Ascx-aandelen die we in portefeuille hebben, publiceren Fagron 4 en Kendrion 16 augustus hun halfjaarcijfers. Acomo deed dat al op 20 juli en dat hebben beleggers geweten. Omdat de resultaten in de eerste half jaar bleken te zijn gestabiliseerd, vond die dag een koersval plaats. In de maand juli was het resultaat -11,9% en vanaf de all-time high van 20 juni bedraagt het rendement met slotkoersen van maandag zelfs -13,8%.Vooral vanwege het dividendrendement houden wij Acomo toch in portefeuille.

Steun vanuit technische hoek
De aandelen in de Nederlandse portefeuille vinden wij voor de lange termijn koopwaardig. Met een horizon van ‘slechts’ één jaar kunt u zich volgens ons echter ook geen builen vallen. Dat geldt vanuit fundamenteel perspectief, maar zeker ook vanuit het oogpunt van technische analyse. Maar liefst elf van de dertien posities vinden wij uit TA-oogpunt met een horizon van twaalf maanden koopwaardig. De uitzonderingen zijn Brill, dat onze TA-specialisten niet volgen,  maar dat onlangs een nieuwe all-time high neerzette, en Randstad, waarvan het technische beeld onlangs is gedraaid, maar dat u van ons toch mag houden. Ook als u niet in technische analyse gelooft, is toch de constatering dat onze op fundamentele gronden samengestelde Nederlandse portefeuille vanuit TA wordt ondersteund.

Bekijk hier de portefeuille NL