Angry Birds, Jaguar en 9 andere IPO´s

Rovio
Gisteren maakte het Finse Rovio, de maker van het bekende spelletje Angry Birds, bekend een beursgang voor te bereiden. Rovio werd in 2003 opgezet door drie studenten voor een studieopdracht. Dat deze opdracht zou uitgroeien tot een wereldwijd bedrijf hadden zij niet durven dromen. Naar verwachting is de beursgang begin september en zal er veel animo zijn voor de stukken. Het bedrijf wordt gewaardeerd op ongeveer $2 mrd.

Rovio leunt op dit moment puur en alleen op Angry Birds, en met het extra kapitaal wil het een nieuwe kaskraker op de markt brengen. In de eerst jaren bracht het bedrijf negen spelletjes uit, maar die hadden geen succes. Pas vanaf 2009 kwam de omzet op gang door de populariteit van Angry Birds. Vorig jaar is de omzet sterk gegroeid, van $142 mln tot $190 mln. Voor toekomstige beleggers is het te hopen dat een nieuwe kaskraker het aandeel vleugels geeft.

NIBC
Begin deze maand werd bekend dat de Amerikaanse investeringsmaatschappij JC Flowers het Nederlandse NIBC naar de beurs gaat brengen. Hoewel de Amerikanen niet willen reageren, suggereren verschillende bronnen dat Beursplein 5 de bank begin 2018 kan begroeten. Naast hypotheken verdient NIBC zijn geld voornamelijk met leningen aan mkb-bedrijven. JC Flowers had in 2008 een deal bereikt met de IJslandse bank Kaupthing om NIBC voor €3 mrd te verkopen. De kredietcrisis zorgde plots voor een omslag en de deal ging niet door. Na jaren van wachten vindt het investeringsfonds de tijd nu wel rijp, vanwege het gunstige beleggingsklimaat en het feit dat banken door beleggers gewild zijn. De schatting is dat NIBC tegen €1,5 mrd naar de beurs wordt gebracht.

Pret A Manger
Het Britse Pret A Manger wil nog dit jaar naar de beurs van New York. Investeringsmaatschappij Bridgepoint, eigenaar van Pret A Manger, voert momenteel gesprekken met banken hierover. Het is opvallend dat niet Londen, maar New York wordt gekozen: maar liefst 75% van de filialen is in het Verenigd Koninkrijk gevestigd. De VS zijn de tweede markt en daarna volgen Hong Kong, Frankrijk, China en Dubai. Met de opbrengst van de beursgang wil het concern uitbreiden naar andere landen. De groei zit er goed in: de omzet nam in 2016 met 15% toe tot £776 mln. Het aantal zaken werd met vijftig uitgebreid tot 444. De winst steeg met 11% naar £93 mln. Amerikaanse analisten taxeren de beurswaarde van £1,6 mrd, uitgaande van de waardering van branchegenoten.

Aston Martin
De eigenaren van Aston Martin onderzoeken een beursgang van het Britse automerk. De succesvolle beursgang van concurrent Ferrari zorgde blijkbaar voor dollartekens in hun ogen. Ferrari staat inmiddels al 62% boven de introductiekoers. ‘Dat kunnen wij ook’, zullen de eigenaren van Aston Martin hebben gedacht. De waardering van Aston Martin wordt geschat op $3 mrd. Naar verluidt wordt de IPO begin 2018 gepland op de Londense beurs.

Jaguar Landrover
Ook de eigenaar van Jaguar Landrover heeft goed naar de geslaagde beursgang van Ferrari gekeken. Het Indiase conglomeraat Tata Group heeft al langer plannen om dochter Jaguar Landrover naar de beurs te brengen, en nu lijkt het er echt van te komen. In 2008 nam Tata Group het automerk voor $2,4 mrd over van Ford. De opbrengst van de beursgang zal worden gebruikt om nieuwe modellen te ontwikkelen en te investeren in nieuwe fabrieken. In China groeit Jaguar Landrover inmiddels met 34%, nadat de nieuwe fabriek in Changshu, China vorig jaar openging.

Hema
Beleggers lopen nog niet warm voor de mogelijke beursgang van Hema. De Telegraaf  heeft een enquête gehouden, en maar 20% van de deelnemers gaf aan te zullen inschrijven. Voorlopig is het nog niet zo ver, want op zijn vroegst wordt een beursgang pas in 2018 gepland. Een onderhandse verkoop blijft nog steeds een mogelijkheid. Enkele jaren terug probeerde Ahold nog Hema van investeringsmaatschappij Lion Capital te kopen. Ahold wilde destijds niet de gewenste prijs betalen. Nu doen geruchten de ronde dat ook Jumbo een oogje op Hema heeft. Dat supermarktconcern heeft onlangs laten weten graag een grote overname te willen doen. Een en een is twee.

Vapiano
De beursgang van Vapiano in juni verliep minder rooskleurig dan verwacht. Allereerst lag de IPO-prijs van €23 onderaan in de prijsrange, en daarnaast daalde het aandeel na een maand al met meer dan 10%. Het Duitse Vapiano, dat overigens Italiaanse restaurants exploreert, heeft flinke groeiplannen met het opgehaalde geld. Het heeft momenteel 185 Italiaanse ‘fastfood’-restaurants, en Vapiano wil met het opgehaalde geld de franchiseformule in 2020 hebben verdubbeld. Er zijn momenteel zes van deze restaurants in Nederland. Ondanks de enorme groeimogelijkheden is dit een van de weinige IPO`s die dit jaar geen goed begin kennen.

Balta Group
Ook het Belgische Balta Group beleefde onlangs geen prettige beursgang. De animo voor de producent van vloerbedekking bleek erg laag, waardoor de introductieprijs aan de onderkant van de range lag. De hoge schulden en de wispelturige bedrijfsresultaten zorgden blijkbaar voor angstige beleggers. Het aandeel staat inmiddels ook nog eens 12% onder zijn IPO-koers. Met de opbrengst van de beursgang wil het bedrijf zijn schulden verminderen en zijn productie uitbreiden. Voorlopig lijken beleggers weinig vertrouwen te hebben in Balta Group.

NEPI Rockcastle
Vastgoedfonds NEPI Rockcastle maakte vorige maand zijn debuut op Beursplein 5. NEPI en Rockcastle fuseerden in mei en waren tot die tijd beide genoteerd op de beurs van Zuid-Afrika. Omdat het vastgoedconcern zijn grootste deelnemingen in Oost-Europa heeft, wilde het in de nieuwe combinatie ook een notering in Europa verkrijgen. Naast de nieuwe notering in Zuid-Afrika is het aandeel nu dus ook verhandelbaar via de Amsterdamse beurs. Alleen gebeurt dat nog maar amper, zodat de koers nauwelijks van zijn plek komt. De handel op de de Zuid-Afrikaanse beurs is echter wel groot. Amsterdam lijkt daarom dus voornamelijk als visitekaartje te zijn gekozen.

Delivery Hero
Het Duitse Delivery Hero, concurrent van het Nederlandse Takeaway.com, is erg gewild bij beleggers. Nadat het bedrijf onlangs naar de beurs ging, steeg het aandeel direct met 13%. Daarmee haalde Delivery Hero €1 mrd op om verder te groeien. Rocket Internet had een aandeel van 35% in Delivery Hero en profiteerde flink van de beter dan verwachte opbrengst. Het bedrijf van de gebroeders Samwer bracht eerder nog Zalando naar de beurs. Ze weten dus maar al te goed hoe het is om een bedrijf voor de hoofdprijs naar de beurs te brengen.

HZPC
Dit betreft niet een IPO, maar gezien de bijzondere verhandelbaarheid van het aandeel is het wel met een IPO te vergelijken. Het Friese aardappelbedrijf HZPC kent een uitstekend trackrecord. Het gaat namelijk goed op de wereldwijde aardappelmarkt. Wereldmarktleider HZPC gaf in 2010 certificaten van aandelen uit die lastig te verhandelen zijn. Dat kan namelijk maar eens per halfjaar. De waarde van de certificaten loopt sinds de start gestaag op, en net als andere keren steeg het certificaat in mei wederom met 10% tot een koers van €165,65.

De beurswaarde is ten opzichte van vier jaar geleden verdubbeld van €61 mln naar €130 mln. Volgens HZPC zelf zal de positieve trend alleen maar verder doorzetten. Negatieve cijfers zijn sinds de start in 2010 niet te vinden. Enig minpuntje: bijna niemand doet afstand van zijn certificaten, dus kopen is een hele klus.

Lees ook: Zware tijden voor ‘Steve Jobs van Vlaanderen’

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.