Aantrekkende dollar helpt pensioenportefeuille vooruit

Tussen 8 en 27 september kelderde de wisselkoers van de euro en de Amerikaanse dollar van 1,2092 naar 1,1717. De oorzaak is te vinden op beide continenten. In de Verenigde Staten zal de centrale bank hoogstwaarschijnlijk in de herfst beginnen met de afbouw van de balans. Geld dat is gecreëerd door monetaire verruiming zal langzaam verdwijnen en als er minder dollars zijn, stijgt de waarde van de overgebleven dollars. In Europa is er onenigheid binnen de Europese centrale bank over het moment om de verruiming te beëindigen. Deze onenigheid had de financiële markt niet verwacht. De Europese economie draait immers goed en kan best zonder stimuleringsmaatregelen.

Afgelopen week daalde onze goud-ETF (SPDR Gold ETF) 1,3% in dollars en steeg 0,79% in euro’s. De ETF met de Amerikaanse dividendaandelen die al 25 jaar het dividend elke jaar hebben weten te verhogen (ProShares S&P500 Aristocrats ETF) verloor met 0,13% in dollars en pluste 2,01% in euro’s.  Aandelen hebben in de pensioenportefeuille een weging van 47,5%. Deze groep won afgelopen week 0,6%. Obligaties (weging 19,2%) stegen 0,5%. De groei van het totaalrendement, 0,4%, is lager dan dat van elke afzonderlijke beleggingscategorie. Dit komt door de cashpositie van 29,3%, die drukkend werkt. Met een totaalrendement sinds de start op 1 juli 2011 van 34,21%, komt het gemiddelde jaarlijkse rendement van de portefeuille op 4,9%.

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.