Winsten lopen wat verder op

De rendementen voor alledrie de eerder dit jaar gegeven kooptips, CoreSite Realty, De’Longhi en Amer Sports, liepen het afgelopen kwartaal wat verder op.

Het gemiddelde rendement bedraagt dit jaar +19,8% tegen +14,5% voor de AEX. Afgezet tegen de Amerikaanse S&P500-index, die omgerekend in euro’s slechts 2,1% plust, is het verschil nog veel groter. Voor het laatste kwartaal voer ik geen wijzigingen door. De drie aandelen blijven stuk voor stuk prima beleggingen voor met name de lange termijn.

CoreSite Realty (koers 29 september: $111,90. Rendement: +29,3%)

Real Estate Investment Trust (REIT) Core­Site blijft profiteren van de opmars van clouddiensten, die de koersen van datacenter-REITs als CoreSite naar nieuwe records opstuwen. CoreSite heeft op dit moment 20 datacenters verspreid over de Verenigde Staten, waarmee ruim 1200 klanten worden bediend. Bedrijven maken massaal gebruik van de diensten van bedrijven als CoreSite, die in ruil voor een huurvergoeding zorg dragen voor koeling, beveiliging, ononderbroken stroomvoorziening en interconnectie tussen verschillende datacenters en klanten. De vooruitzichten voor de sector blijven onverminderd sterk, met een voorziene jaarlijkse groei van 9% tot 2020. Zo boekte het relatief kleine CoreSite in het tweede kwartaal een omzetgroei van bijna 23%, tot $118 mln, en wordt ook de komende jaren gerekend op een dubbelcijferige omzetgroei. Na de flinke koersstijging dit jaar (+41% in dollars) lijkt het opwaartse potentieel op korte termijn beperkt.

De’Longhi (koers 29 september: €27,24. Rendement: +24,2%)

Het aandeel van de Italiaanse producent van koffiemachines en kleine huishoudelijke apparaten (met naast De’Longhi ook de merken Kenwood en – onder licentie – Braun) boekte per saldo de minste vooruitgang, maar bleef wel goed liggen nadat deze zomer een hoogste koers van €30 werd aangetikt. Bij de huidige koers van €27,24 is het dividendrendement nog steeds aantrekkelijk, met 2,9%. Zoals ik vorige keer ook schreef werd De’Longhi eind vorig jaar getipt voor de potentie ten aanzien van het dividend. Dat pakte goed uit, want de jaarlijkse uitkering werd met maar liefst 82% verhoogd tot €0,80. Voor dit jaar wordt de omzet ingeschat op €1,97 mrd, dat is 6,8% meer dan in 2017. Met een k/w van 22,9 (2017) is het aandeel niet goedkoop. Wel blijft De’Longhi, net als SEB (dividendportefeuille) gezien de prima vooruitzichten een mooie belegging voor de lange termijn.

Amer Sports (koers 29 september: €22,44. Rendement: +5,9%)

Het Finse Amer Sports (van de merken Wilson, Mavic en Salomon) blijft in de greep van het lastige klimaat voor kleding- en sportretailers en heeft ook last van de zwakke dollar, met ruim 40% van de omzet afkomstig uit de regio ‘Americas’. Eind augustus werd de outlook voor 2017 herhaald, en liet Amer weten tot 2020 een jaarlijkse ‘mid single digit’ organische omzetgroei te verwachten. Het aandeel (k/w 19, dividend 2,8%) blijft met ijzersterke merken een aantrekkelijke belegging en zit sinds kort ook in de dividendportefeuille. Daarbij is Amer met een beurswaarde van €2,7 mrd net als De’Longhi (€4,1 mrd) en CoreSite ($5,4 mrd) een potentiële overnamekandidaat.

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---