Koersdoel Microsoft door veel analisten verhoogd

De technologiereus kwam met sterke cijfers, die door analisten doorgaans positief werden ontvangen. Het aandeel Microsoft bereikte een hoogste koers ooit op ruim $86 na sterke kwartaalcijfers met vooral een hoofdrol voor de snel groeiende clouddiensten. Veel analisten verhoogden hun koersdoel voor Microsoft, dat nu gemiddeld op ruim $89 ligt. Van de 35 analisten die Microsoft volgen, geven er nu 26 een koopadvies bij 7 keer houden. Twee analisten hanteren een koersdoel van minimaal $100 voor Microsoft, wat correspondeert met een geschatte beurswaarde van bijna $800 mrd. Barclays herhaalde het overweight-advies en verhoogde het koersdoel naar $89, terwijl de analisten van Cannacord Ge­nuity het ‘buy’-advies kracht bijzetten met een verhoogd koersdoel van $94. Oppenheimer (outperform-advies) wijst op het uitzonderlijk sterke fiscale eerste kwartaal van Microsoft met een omzet die 4% hoger uitkwam dan de taxatie van de analisten, terwijl de ebitda maar liefst 8% beter was dan verwacht. De omzetgroei werd breed gedragen waarbij Oppenheimer vooral onder de indruk was van de brutomarge die uitkwam op 57% tegen 52% in het voorliggende kwartaal, wat vooral te danken was aan clouddienst Azure. De analisten van CFRA verhogen het koersdoel van $75 naar $91 maar handhaven hun houdadvies, waarbij gewezen wordt op de geschatte k/w van ruim 28. Voor het tot juni lopende boekjaar 2018 rekent CFRA nu op een wpa van $3,39 (3,25) voor Microsoft en voor 2019 wordt een wpa van $3,75 voorzien. Microsoft presteert goed, maar het aandeel is ‘fully valued’, aldus CFRA. De analisten van Credit Suisse verhoogden het koersdoel van $84 naar $95 en zijn net als Oppenheimer zeer te spreken over de sterke marges voor de clouddiensten van Microsoft. Het aandeel is Top Pick bij Credit Suisse, dat een outperform-advies geeft op basis van de verwachte sterke groei van de cashflow en ‘earnings power’ de komende jaren dankzij groeiende commerciële clouddiensten en hogere marges. Twee analisten hanteren een verkoopadvies, waaronder Citigroup, dat ook na de jongste cijfers het verkoopadvies hanteert met een verhoogd koersdoel van $79 (was $74). Het is niet voor het eerst dat Citi negatief is over Microsoft, met bijvoorbeeld een verkoopadvies en een koersdoel van $36 voor Microsoft in april 2015, net nadat de nieuwe topman Nadella was geïnstalleerd. Destijds sprak analist Walter Pritchard zijn zorgen uit over de transitie naar de cloud die cannibaliserend zou werken voor Windows en Office. Overigens hanteerde ook Goldman Sachs (nu ‘kopen’) op dat moment een verkoopadvies.  

De technologiereus kwam met sterke cijfers, die door analisten doorgaans positief werden ontvangen.

Het aandeel Microsoft bereikte een hoogste koers ooit op ruim $86 na sterke kwartaalcijfers met vooral een hoofdrol voor de snel groeiende clouddiensten. Veel analisten verhoogden hun koersdoel voor Microsoft, dat nu gemiddeld op ruim $89 ligt. Van de 35 analisten die Microsoft volgen, geven er nu 26 een koopadvies bij 7 keer houden. Twee analisten hanteren een koersdoel van minimaal $100 voor Microsoft, wat correspondeert met een geschatte beurswaarde van bijna $800 mrd. Barclays herhaalde het overweight-advies en verhoogde het koersdoel naar $89, terwijl de analisten van Cannacord Ge­nuity het ‘buy’-advies kracht bijzetten met een verhoogd koersdoel van $94. Oppenheimer (outperform-advies) wijst op het uitzonderlijk sterke fiscale eerste kwartaal van Microsoft met een omzet die 4% hoger uitkwam dan de taxatie van de analisten, terwijl de ebitda maar liefst 8% beter was dan verwacht. De omzetgroei werd breed gedragen waarbij Oppenheimer vooral onder de indruk was van de brutomarge die uitkwam op 57% tegen 52% in het voorliggende kwartaal, wat vooral te danken was aan clouddienst Azure. De analisten van CFRA verhogen het koersdoel van $75 naar $91 maar handhaven hun houdadvies, waarbij gewezen wordt op de geschatte k/w van ruim 28. Voor het tot juni lopende boekjaar 2018 rekent CFRA nu op een wpa van $3,39 (3,25) voor Microsoft en voor 2019 wordt een wpa van $3,75 voorzien. Microsoft presteert goed, maar het aandeel is ‘fully valued’, aldus CFRA. De analisten van Credit Suisse verhoogden het koersdoel van $84 naar $95 en zijn net als Oppenheimer zeer te spreken over de sterke marges voor de clouddiensten van Microsoft. Het aandeel is Top Pick bij Credit Suisse, dat een outperform-advies geeft op basis van de verwachte sterke groei van de cashflow en ‘earnings power’ de komende jaren dankzij groeiende commerciële clouddiensten en hogere marges.

Twee analisten hanteren een verkoopadvies, waaronder Citigroup, dat ook na de jongste cijfers het verkoopadvies hanteert met een verhoogd koersdoel van $79 (was $74). Het is niet voor het eerst dat Citi negatief is over Microsoft, met bijvoorbeeld een verkoopadvies en een koersdoel van $36 voor Microsoft in april 2015, net nadat de nieuwe topman Nadella was geïnstalleerd. Destijds sprak analist Walter Pritchard zijn zorgen uit over de transitie naar de cloud die cannibaliserend zou werken voor Windows en Office. Overigens hanteerde ook Goldman Sachs (nu ‘kopen’) op dat moment een verkoopadvies.