Optietip 70: lenterally in de AEX
Met de tip van deze week wil ik inspelen op een dergelijk scenario; een AEX die de komende weken niet al te hard oploopt of iets zakt en later, in de lente, in de buurt komt van de top uit januari. Ik verkoop daarom de AEX apr18 575 call voor €0,80, en koop de AEX jun18 575 call voor 1,65. Per saldo kost de positie dus €0,85. Er zit geen groot risico in de positie. Als de AEX voor de april-expiratie heel hard oploopt, kost de verkochte april-call geld, maar de juni-call zal tegelijkertijd geld opleveren.
| AEX apr/jun 575 call calendar | ||
| Verkoop | AEX apr18 575 call | € 0,80 |
| Koop | AEX jun18 575call | € 1,65 |
| Contractgrootte | 100 | |
| Expiratiedatum | 20 april en 15 juni 2018 | |
| Risicoschatting | Gemiddeld | |
| Maximale Winst | Onbeperkt | |
| Maximaal Verlies | Afhankelijk van de april-expiratie, waarschijnlijk €85 | |
Update
De koersdalingen op de beurzen hebben een aantal openstaande posities onder nul gedrukt. De AEX-butterfly (optietip 67) bijvoorbeeld lijkt vrijwel kansloos. Deze positie loopt volgende week vrijdag af. Gelukkig is het verlies niet groot, €40. Ook de DAX 1-bij-2 callspread (optietip 65) die in maart afloopt, lijkt niet kansrijk. Ik verkoop deze niet, de waarde is nu zo laag dat verkoop eigenlijk geen zin heeft. En er is altijd nog een heel kleine kans op een flinke rally. De AEX 1-bij-2 putspread (optietip 68) staat daarentegen in de plus. Het is mogelijk dat er de komende dagen een moment komt dat deze positie met winst gesloten kan worden. Ik ga er niet vanuit dat de beurzen de komende paar weken in een hoog tempo verder omlaag blijven gaan. Het lijkt er nu sterk op dat er meer rust is. Dat wil niet zeggen dat het niet verder omlaag kan, maar ik denk niet dat het met sprongen van 3 à 4 procent tegelijk zal gaan. Ik zal het via Twitter laten weten als ik de 1-bij-2 putspread verkoop.
Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)
| 43. Arcadis call | -53 |
| 44. DAX 1 bij callspread | 130 |
| 45. MSFT 1 bij 2 callspread | $35 |
| 46. ING call | -6 |
| 47. AEX 1 bij 2 putspread | -75 |
| 48. GMT 1 bij 2 callspread | -7 |
| 49. SLV dec put/mar call | -$31 |
| 50. DIS dec Risk reversal | -$167 |
| 51. DAX 1 bij 2 callspread | -260 |
| 52. GLPG callspread calendar | 244 |
| 53. ASML callspread | 175 |
| 54. NVDA callspr. calendar | $450 |
| 55. RDSA risk reversal | 79 |
| 56. WES call calendar | -12 |
| 57. INTC call calendar | -$16 |
| 58. AEX 1 bij 2 putspread | -100 |
| 59. RAND call | 138 |
| 60. AAPL butterfly | -$48 |
| 61. AEX call calendar | -3 |
| 62. AMAT callspread | -$68 |
| 63. AEX butterfly | 172 |
| 64. MU risk reversal | -139 |
| 65. DAX 1 bij 2 callspread | -123 |
| 66. ASML callspread | 245 |
| 67. AEX butterfly | -40 |
| 68. AEX 1 bij 2 putspread | 106 |
| 69. AP callspread | -53 |
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.