Optietip 76: spelletje hoger/lager met Boskalis

Het aandeel Boskalis is een van de slechter presterende aandelen in Amsterdam. Het aandeel staat sinds 1 januari ruim 20% lager, en is van de AEX gedegradeerd naar de AMX. Een ongeluk komt zelden alleen. Na een vrij forse koersval zoals Boskalis de afgelopen maanden voor de kiezen heeft gekregen, kan het in de maanden daarna nog wat verder wegzakken. Op wat langere termijn is een, al dan niet tijdelijk, plotseling koersherstel goed mogelijk. Als de stemming bij beleggers gitzwart is, hoeft er maar een klein positief bericht te komen om het aandeel in een keer fors hoger te zetten.

Voor de optietip van deze week ga ik uit van een verdere daling van Boskalis de komende paar maanden, en een koersherstel later dit jaar. Er zijn verschillende manieren om dit te doen. Ik heb gekozen voor het kopen van de jun18 23 put en het kopen van de dec18 27 call. Eigenlijk is dit een soort strangle verspreid over twee expiratiemaanden.

De juni put kost op het moment van schrijven ongeveer €1,00 en de december call ongeveer €0,80. De combinatie kost samen dus zo’n €1,80. Omdat de tijdswaarde in beide opties er geleidelijk aan uit zal lopen, acht ik de kans klein dat beide opties tot en met de expiratie zullen worden aangehouden. Als de put voor een aardige waarde verkocht kan worden door een daling van het aandeel, zal ik dat zeer waarschijnlijk doen.

Updates

Een aantal tips zijn de afgelopen week met verlies geëindigd . Dat klinkt erg, maar het valt allemaal wel mee. Bijna twee derde van de tips eindigt nu eenmaal in de min, maar het gaat om de winst per saldo. En die is en blijft positief. Het gemiddeld rendement is wel iets gezakt ten opzichte van vorige week; het gewogen gemiddelde is nu 69,0%, het gemiddelde is 75,3%.

Arcadis

Vorige week vrijdag, de dag van expiratie, heb ik de Arcadis call (optietip 43) verkocht voor €0,45. Dat betekent een verlies van €0,90, per saldo €90. Verliezen horen erbij, een verlies van minder dan €100 is niet erg, zeker niet nadat recent een paar optietips meer dan €600 hebben opgeleverd. Grote winsten, kleine verliezen is en blijft het devies.

ASML

Begin deze week heb ik de ASML call calendar (tip 71) gesloten. Het sluiten kostte per saldo €0,07. De investering was €0,58, dus per saldo bedraagt het verlies €65. Het aandeel ASML doet het de laatste weken veel beter dan de AEX-index. De index schommelt al ruim vier weken rond de 530 punten, terwijl ASML is opgelopen van minder dan €160 naar ruim boven de €170. Het idee achter de tip was dat de koers van ASML in maart en april niet al te veel zou oplopen, of zelfs wat zou zakken. Een koerscorrectie die we in februari hebben gezien duurt vaak een maand of twee. Voor de index is deze theorie aardig uitgekomen, maar ASML is gewild bij beleggers. Daarom heb ik besloten om de positie te sluiten, en het niet al te grote verlies te nemen. Bij een verdere koersstijging had het verlies makkelijk €100 of meer kunnen worden.

DAX

De DAX 1-bij-2 callspread (optietip 65) is op vrijdag 16 maart waardeloos afgelopen. Dit was al heel lang de verwachting, een verrassing was het zeker niet. Wat betreft de DAX call calendar (optietip 73), lijkt het er steeds meer op dat de verkochte april callspread waardeloos zal gaan aflopen. Dat is natuurlijk gunstig. Het is wel hopen dat na april de DAX zal oplopen, zodat de september spread een mooi waarde kan krijgen.

Blijf op de hoogte van de ontwikkelingen, volg me op Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (in € tenzij anders aangegeven, doorgehaald is gesloten)