Optietip 79: DAX boven 13000 in juni

Het begint er voorzichtig op te lijken dat de beurzen na een paar maanden zwalken weer hogere standen gaan opzoeken. Vorig jaar steeg de DAX in ongeveer anderhalve maand tijd van ongeveer 12000 punten naar 13000. Dat gebeurde tussen eind augustus en oktober. Dat wil natuurlijk helemaal niet zeggen dat dit de komende maanden weer staat te gebeuren. Ik ga er echter in de regel van uit dat in een willekeurige maand de koersen stijgen, omdat dat statistisch gezien het meest aannemelijke is. Ik kies dus een optiecombinatie op de DAX die zal gaan werken als de index de komende paar maanden stijgt.

Het gaat om de DAX jun18 13000/13250/13500 call butterfly. Dat wil zeggen; koop de jun18 13000 call één keer voor €62,50, verkoop twee maal de jun18 13250 call voor €29,50 per stuk en koop weer de jun18 13500 call één keer voor €14,50. Per saldo kost de butterfly op het moment van schrijven dus €18,00, met de contractgrootte van 5 betekent dat per saldo €90,00. Deze prijzen zullen veranderen naarmate de stand van de DAX verandert. Een prijs van boven de €25 voor deze butterfly vind ik het minder interessant.

Updates

Het rendement is de afgelopen week wat hersteld van het deukje dat eerder werd opgelopen. Het gemiddelde ligt nu op maar liefst 79,0%, terwijl het gewogen gemiddelde op 65,3% staat. Bij de berekening van het gewogen gemiddelde krijgen posities waar meer geld in geïnvesteerd is, een groter gewicht dan de posities die minder hebben gekost.

Intel

Ik heb de afgelopen dagen geprobeerd de Intel-call (nog openstaand van optietip 57) te verkopen voor $2,25. Dit is net niet gelukt, en ik probeer het vandaag weer voor deze prijs. Als het nog steeds niet lukt, zal ik het waarschijnlijk vrijdag weer proberen voor een lagere prijs, bijvoorbeeld $2,00. De call loopt nog ruim een week, dus heel veel ruimte is er niet meer om te wachten op hogere koersen.

AEX

Er staan nog drie AEX-posities open die in juni aflopen. Optietip 61, de callspread calendar, is het minst kansrijk. Er zal nog heel wat moeten gebeuren voordat de jun18 580/600 callspread een flinke waarde krijgt. De jun18 575 call, een restant van tip 70, de call calendar, is iets kansrijker, maar niet veel. De meest kansrijke van de drie is de jun18 butterfly, optietip 72. Als de AEX in juni tussen 550 en 570 punten staat, is er een grote kans op winst.

Op dit moment wil ik nog even afwachten met alle drie de posities. Als er de komende weken ineens een felle stijging komt, kan het zijn dat de AEX voorbij het ideale koersniveau van de butterfly (560) schiet. In dat geval zullen de andere twee tips juist gaan profiteren. Als de koersen daarentegen de komende weken weer eens zakken, is er nog altijd de parachute, de mei18 put condor (optietip 75). Het meeste vervelende scenario is als de AEX rond de 530 blijft schommelen, zoals de afgelopen weken het geval was. Dan loopt overal langzaam de premie uit.

Galapagos

Een inmiddels al oude optietip, nummer 52, op Galapagos lijkt kansloos te zijn geworden. Het aandeel Galapagos staat onder €100, de kans dat het over twee maanden boven €100 staat is niet al te groot. Maar bij een biotechaandeel weet je het maar nooit, dus ik kijk het nog even aan. Vorige week heb ik een nieuwe combinatie op Galapagos geopend. Dit keer een verkochte putspread en een gekochte callspread, beide december-opties. Deze combinatie is iets minder waard geworden sinds afgelopen week. Dat is geen probleem, want in acht maanden kan nog veel gebeuren. Maar het biedt wel een beter instapmoment voor degenen die alsnog deze positie willen openen.

DAX

Optietip 73, de DAX callspread calendar, begint een aardige winst te vertonen. De combinatie is nu meer dan €300 waard. De aankoopprijs was €200. Naar alle waarschijnlijkheid zal de verkochte april callspread waardeloos aflopen, en dat is goed nieuws. De DAX moet de komende week 5% oplopen wil de spread nog waarde krijgen. De gekochte callspread loopt nog tot en met september. Er is dus nog voldoende tijd dus om een aardige waarde te krijgen. Als de DAX de komende maanden stijgt zal de positie hoogstwaarschijnlijk met winst gesloten kunnen worden.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)