Welke floating rate obligaties geven me bescherming tegen rentestijging?

Dergelijke obligaties zijn niet rentegevoelig. De rente stijgt namelijk mee, en dus blijft de waarde van deze obligaties stabiel in een klimaat van rentestijging.

Flinke opslag

Een ander vaak aangehaald pluspunt is dat de meeste van deze leningen worden uitgegeven door bedrijven met een hogere risicograad, waardoor er soms een flinke opslag op de basisrente bestaat. In de afgelopen vijftien jaar is de US Bank Loan Index met ruim 100% gestegen. De vergelijkbare Europese Bloomberg Barclays Euro Corporate FRN 0-7Y bestaat nog niet zo lang en heeft de afgelopen drie jaar in totaal slechts 0% opgeleverd.

In Europa is er dus nog niet zo heel veel te zeggen over de prestaties van floating rate notes. Niet alleen door gebrek aan historie, maar ook doordat de markt voor Europese floating rate notes beperkt is. Helaas zijn hier weinig opties voor Europese floating rate notes. Er zijn twee ETF’s, van Lyxor en Amundi, en deze zijn synthetisch: ze volgen de Europese index met een ‘return swap’.