Optietip 98: digitale cashcow Wirecard
De optietip van deze week is een constructie op het populaire aandeel Wirecard. Verder updates over tips op de AEX, DAX, Galapagos en SBM.
Het Duitse Wirecard is dit jaar enorm gestegen. Digitale betalingssystemen zijn een zeer gewilde sector bij beleggers, dat hebben Wirecard en ook het Nederlandse Adyen bewezen. De waardering is daardoor wel erg hoog geworden. Dat wil echter niet zeggen dat het geen goede belegging is. Vaak gaat een bepaalde beweging op de beurs veel langer door dan je van tevoren zou denken. Maar er kleeft toch wel een behoorlijk risico aan het kopen van aandelen met een dergelijke hoge waardering. Als het tij keert, kan het ineens heel hard gaan.
Daarom wil ik via een relatief betaalbare optieconstructie proberen mee te liften met een eventuele verdere stijging van het aandeel. Ik heb gekozen voor de WDI dec18 220/240/260 call butterfly. Dat wil zeggen: koop de WDI dec18 220 call één keer, verkoop de 240 call in dezelfde maand twee maal, en koop de 260 call weer één keer. Deze butterfly kost op het moment van schrijven €1,75. De maximale waarde is €20. Deze wordt bereikt als Wirecard bij expiratie op precies €240 staat.
Het is aan te raden om deze tip met behulp van een combinatieorder uit te voeren. Dat wil zeggen dat de drie verschillende contracten door middel van één transactie uitgevoerd worden. Voor de transactiekosten maakt dit (helaas) niets uit.
| Wirecard Dec18 220/240/260 call butterfly | ||
| Koop | 1 x WDI dec18 220 call | € 8,10 |
| Verkoop | 2 x WDI dec18 240 call | € 4,50 |
| Koop | 1 x WDI dec18 260 call | € 2,65 |
| Contractgrootte | 100 | |
| Expiratiedatum | Vrijdag 21 december 2018 | |
| Risicoschatting | Gemiddeld | |
| Maximale Winst | €1825,00 | |
| Maximaal Verlies | €175,00 | |
Updates
Het gewogen gemiddelde rendement staat nog altijd laag, op 34,8%. Het gemiddelde rendement staat op 75,3%. Dat komt nog altijd vooral door de Besi-tip. Ook het op niets uitlopen van een aantal andere tips helpt niet mee. Gelukkig bewijst de Galapagos-tip dat er ook altijd tips zijn die het wél goed doen.
AEX
Voor een aantal AEX-optietips is het bijna zeker dat het niets meer gaat worden. De AEX is de afgelopen weken gezakt naar rond de 540 punten. Optietip 74 bijvoorbeeld, de AEX call condor, heeft een stand van tenminste 570 punten nodig volgende week vrijdag (21 september). Dat lijkt een brug te ver, want het zou een stijging van meer dan 5% betekenen in iets meer dan een week. Ook optietip 91, de callspread, die nog een maand langer te gaan heeft, heeft nog een klein wonder nodig. Een stijging van bijna 10% in een iets meer dan een maand is niet onmogelijk, maar waarschijnlijk is de kans groter dat je in het casino het juiste nummer aan de roulettetafel kiest. Verkopen heeft voor deze tips weinig zin, vanwege de zeer geringe opbrengst, dus ik laat ze lopen en ga ervan uit dat ze waardeloos uit de boeken verdwijnen.
De 1-bij-2 putspread die op 21 september afloopt (tip 84) is iets kansrijker. Maar voor deze tip is nog wel een behoorlijke koersdaling nodig. Een paar procent omlaag in een week is zeker mogelijk, ik wacht nog even af.
DAX
Het ziet er niet goed uit voor de DAX callspread die volgende week afloopt (optietip 73). De DAX staat op het moment van schrijven ietsjes boven 12.000 punten, dus 12.900 punten is nog een heel eind. De butterfly (optietip 90) heeft nog dik drie maanden looptijd. Maar voordat deze een behoorlijke waarde gaat krijgen, is er een aardige rally nodig.
Galapagos
De Galapagos callspread van optietip 78 staat er goed voor. Het aandeel staat boven de €100, waardoor de callspread op het moment van schrijven iets meer dan €6,50 waard is. De ideale koers is een stand van meer dan €100 bij expiratie in december. Gegeven de huidige koers is dat een redelijk aannemelijk scenario. Als dit uitkomt is de positie €10 waard. Ik vind de extra waarde die nog geboekt kan worden op dit moment nog opwegen tegen het risico dat het allemaal de andere kant uitgaat. Mocht de waarde de komende weken rond de €7,50 uitkomen, dan vind ik het wel tijd om een verkoop te overwegen.
SBM Offshore
Afgelopen dinsdag heb ik de verkochte SBM sep18 15,00 call teruggekocht voor €0,20 (optietip 88). Nu resteert de long dec18 15,00 call. Deze laat ik voorlopig nog lopen. Het is even afwachten wat het aandeel gaat doen nu de Braziliaanse sores eindelijk achter de rug lijken te zijn.
Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman
Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)
| 72. AEX butterfly | 523 |
| 73. DAX callspread calendar | -198 |
| 74. AEX call condor | -68 |
| 75. AEX put condor | -70 |
| 76. BOS call & put | -40 |
| 77. MU callspread | -124 |
| 78. GLS combinatie | 551 |
| 68. AEX 1 bij 2 putspread | 185 |
| 80. SLV call | -49 |
| 81. AEX 1 bij 2 callspread | -50 |
| 82. BESI Risk reversal | -876 |
| 83. AEX butterfly | -117 |
| 84. AEX 1 bij 2 putspread | 13 |
| 85. LHA long call en put | -65 |
| 86. BABA callspread | -138 |
| 87. AEX callspread calendar | -52 |
| 88. SBM call calendar | 68 |
| 89. MT callspread | -15 |
| 90. DAX butterfly | -102 |
| 91. AEX Callspread | -179 |
| 92. AMZN butterfly | -21 |
| 93. VOW3 butterfly | -36 |
| 94. HEI callspread | -75 |
| 95 ASML butterfly | -34 |
| 96 FLOW callspread | -33 |
| 97. AEX callspread | -30 |
De auteur heeft een positie in alle openstaande optietips.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.