Optietip 113: verzekering tegen koersdaling AEX

Ik heb al ruim een maand geen parachute meer openstaan. Een parachute is een positie die baat heeft bij een koersdaling. Deze kan verliezen op andere posities, waar koersstijgingen gewenst zijn, gedeeltelijk compenseren. Ik ga er nog steeds vanuit dat het koersherstel de komende maanden zal doorzetten. Maar dat is natuurlijk niet zeker. Daarom open ik met deze optietip een nieuwe parachute, die de komende maanden verlichting zou kunnen brengen als de beurzen verder onderuit gaan.

Ik heb gekozen voor een put butterfly op de AEX die afloopt in maart. Concreet gaat het om de AEX mar19 460/450/440 put butterfly. Dat wil zeggen: koop de AEX mar19 460 put één keer, voor €3,20, verkoop de AEX mar19 450 put twee maal voor €2,20 per stuk, en koop weer de AEX mar19 440 put één keer voor €1,55 per stuk. Per saldo kost de butterfly dus maar €0,35. Een belangrijk nadeel van deze butterfly is wel dat deze alleen waarde krijgt als de AEX bij expiratie in maart tussen 460 en 440 punten staat. Bij een veel grotere daling heeft deze positie dus weinig zin. Het voordeel is natuurlijk dat de aanschafkosten laag zijn. Zoals altijd is het advies om deze positie op te zetten met behulp van een combinatie-order, of desnoods twee combinatie-orders (koop de 460/450 putspread en verkoop de 450/440 putspread)

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is afgenomen tot 19,8%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 51,2%. Er lopen helaas komende vrijdag geen optietips af die een goed resultaat opleveren. Teleurstellend, maar er komen ongetwijfeld betere maanden.

Aalberts

Begin december heb ik de Aalberts 34 call gekocht (optietip 109). In december ging de koers van het aandeel Aalberts verder onderuit, waardoor de call een flink deel van de waarde is kwijtgeraakt. De call loopt nog tot juni. Op 26 februari presenteert Aalberts de jaarresultaten. Als het beursklimaat niet verslechtert in de komende weken, is het goed denkbaar dat het aandeel in de weken voor de jaarcijfers wat oploopt. Zeker omdat de waardering van het aandeel niet hoog is. Verder zou de volatiliteitswaarde bij Aalberts-opties ook wat kunnen toenemen in de aanloop naar 26 februari. Dan kan er een verkoopmoment komen.

AEX

De call butterfly op de AEX die komende vrijdag afloopt (optietip 107) loopt vrijwel zeker waardeloos af. Omdat deze positie maar €33 kostte, is het verlies niet onoverkomelijk. Ook de februari butterfly (optietip 111) staat er niet glorieus bij, maar kansloos is deze nog niet. Een stijging van 6% in een maand tijd is veel, maar is niet uitgesloten.

Continental

Dit aandeel ging afgelopen maandag eerst onderuit door een niet al te rooskleurige verwachting voor het nieuwe jaar bij het bedrijf. Maar al vrij snel werd de weg omhoog weer ingeslagen, en die werd dinsdag voortgezet. Daardoor staat de callspread op Continental (optietip 110) nu op een bescheiden winst. De resterende looptijd is nog zo’n vijf maanden. Er is een koers van meer dan €150 nodig voor er een serieuze winst behaald kan worden. Dat betekent dat het aandeel nog zeker 12% door moet stijgen. Dat is niet ondenkbaar aangezien het aandeel vorig jaar meer dan 45% heeft verloren. Een herstel van een procent of 20 van het lage niveau van €120 zou maar een kwart van het verlies goedmaken.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)