Optietip 122: Bodem Boskalis Bereikt

Omdat de beurzen al zo hard zijn opgelopen in het eerste kwartaal, heb ik gekozen voor het verkopen van een call die afloopt in juni, en het kopen van een call die in december afloopt, een call calendar. Het is natuurlijk mogelijk dat de beurzen het hoge stijgingstempo de komende maanden volhouden, maar dat wordt natuurlijk steeds moeilijker. Ik reken nog altijd op een tijdelijke afkoeling. De vraag is echter wanneer.

Dividend

Concreet gaat het om de verkoop van de BOKA jun19 26,00 call, voor €0,42, en de koop van de BOKA dec19 26,00 voor €1,15. Per saldo kost deze calendar dus €0,73 (1,15-0,42). Als het aandeel Boskalis in juni onder €26 staat, zal de verkochte call waardeloos aflopen. Als het aandeel eind dit jaar wel boven dit niveau staat, is er een grote kans op winst. Als het aandeel de rest van het jaar juist wegzakt, is de investering weg, maar ook niet meer dan dat. In mei zal er een dividend uitgekeerd worden van €0,50 op het aandeel.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is toegenomen naar 27,6%. Het normale gemiddelde is 57,8%.

AEX

Dat de AEX boven 550 punten is uitgekomen, is geen onverdeeld goed nieuws voor de AEX-optietips. Voor de call butterfly die in mei afloopt (optietip 118) is het allemaal iets te vroeg. Maar het is natuurlijk wel mogelijk dat de index met wat op en neer gaande bewegingen in mei weer rond 550 punten staat. Afwachten dus. Voor de put butterfly die in april afloopt (optietip 119) is er de komende weken een aardige daling nodig. Dat zou helemaal niet gek zijn, gegeven de enorme stijging die de aandelenbeurzen achter de rug hebben. Dus ook hier afwachten.

DAX

Door de flinke stijging van de DAX index de afgelopen paar weken staan twee optietips op een behoorlijke winst. De DAX call butterfly die over ruim vier weken afloopt (optietip 117) heeft een waarde van ongeveer €60, ruim het drievoudige van de aankoopprijs. De maximale waarde die deze butterfly kan krijgen is €250, als de DAX index op 19 april op precies 12.000 punten staat. De kans daarop is natuurlijk niet heel erg groot, maar bij een stand van bijvoorbeeld 11.900 punten zal de waarde €150 zijn, nog altijd mooi.

Ik zou op zich graag winst willen nemen op deze butterfly, zeker vanwege de Fed-persconferentie woensdagavond. Er is een aanzienlijke kans dat de mededelingen handelaren zullen tegenvallen. De beurzen zijn fors opgelopen, waardoor de Fed zich weer wat minder ‘koersminnend’ zou kunnen opstellen. Maar de DAX staat woensdagochtend al behoorlijk lager, met dank aan Bayer. Ik vind de huidige prijs niet aantrekkelijk genoeg. Mocht de waarde de komende dagen of week oplopen richting €75 of €80, dan wil ik verkopen. Meer is uiteraard ook goed, mocht er weer eens een heel positieve dag komen in de index.

Ook de DAX 1-bij-2 callspread (optietip 112) staat op een mooie plus. De waarde is ongeveer €90, aanmerkelijk meer dan de aankoopprijs. Deze tip heeft twee maanden langer te gaan dan de hierboven genoemde DAX butterfly. Daarom is er minder urgentie. Er zou tijd zijn voor herstel als de beurzen de komende weken zouden zakken.

ASMI

Het gaat nog steeds prima met de risk reversal op ASMI (optietip 114). Ik heb eerder geschreven dat ik wilde proberen om de verkochte put terug te kopen voor €0,12. Dat bleek tot op heden te optimistisch. Ik verhoog de prijs iets, naar €0,15. Wie weet lukt het op die prijs wel. Het doel is nog altijd om het risico dat deze put met zich meebrengt weg te nemen.

Continental

De callspread op Continental (optietip 110) staat op een bescheiden winst. Het aandeel staat op het moment van schrijven net iets onder €145. De callspread krijgt intrinsieke waarde vanaf €150. Daarvoor is dus nog ruim drie procent koersstijging nodig. Er zijn nog drie maanden looptijd over, dus veel is nog mogelijk. Ik wacht nog even af.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)