Credit Suisse vindt Danone te ambitieus
De bescheiden autonome omzetgroei van Danone van 0,8% over het eerste kwartaal was iets beter dan Credit Suisse had verwacht. De bank verwacht dat de omzetgroei dit jaar zal versnellen. Voor heel 2019 gaat Credit Suisse uit van 2,9%. Danone streeft naar een autonome omzetgroei van 4,5% in 2020.
Te ambitieus
Die doelstelling vindt Credit Suisse te ambitieus. Voor volgend jaar komt Credit Suisse niet verder dan een autonome omzetgroei van 3,6%. De verwachting dat Danone wordt gedwongen de omzetdoelstelling los te laten drukt de aandelenkoers. Dat zou topman Faber onder druk kunnen zetten om de intrinsieke waarde van Danone beter zichtbaar te maken voor beleggers, bijvoorbeeld door de waterdivisie – deels – af te stoten. Mede op basis van dit scenario ziet Credit Suisse een opwaarts potentieel van zo’n 9% voor het aandeel. Volgens de bank blijft Danone dan ook koopwaardig, bij een koersdoel van €76.
Verder lezen?
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Hoogdividendportefeuille, de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.