Optietip 145: Lam Research kan nog hoger

Lam maakt machines die worden gebruikt bij de fabricage van halfgeleiders. In 2018 was er veel angst voor een minder goede periode voor de chipsector. Die is er gekomen, maar de resultaten zijn voor de meeste bedrijven niet zo dramatisch als vaak werd verwacht. Het aandeel is nog steeds redelijk gewaardeerd, terwijl een flink herstel in de sector eind dit jaar of begin volgend jaar aannemelijk is. Daarom wil ik de optietip van deze week besteden aan een positie op dit Amerikaanse aandeel.

Ik probeer de kosten altijd laag te houden. Door het vrij hoge niveau van de koers van het aandeel ($230), zijn de prijzen van de opties op Lam ook aan de hoge kant. Gewoon een call kopen gaat mij dus te ver, en ook een callspread vergt nog een flink bedrag. Ik kies dus weer eens voor een butterfly.

Het gaat om de LRCX mar20 260/280/300 call butterfly. Koop de LRCX mar20 260 call één keer voor ongeveer $11,40, verkoop de LRCX mar20 280 call twee keer voor $6,40 per stuk en koop de LRCX mar20 300 call één keer voor $3,40. Per saldo kost de butterfly met deze prijzen dus $2,00 (11,40-6,40-6,40+3,40). Op het moment van schrijven is de Amerikaanse beurs nog gesloten. Ik heb deze butterfly dus nog niet kunnen kopen, en daarom staat de prijs ook nog niet vast. Ik zal via Twitter laten weten voor welke prijs ik deze combinatie later vandaag aanschaf.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is de afgelopen dagen verder opgelopen: 41,2%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 66,0%. Volgende week loopt een aantal optietips af, helaas waarschijnlijk allemaal waardeloos. Gelukkig staan andere nog lopende tips er beter voor.

ASMI

Afgelopen dinsdag heb ik de ASMI call butterfly (optietip 126) verkocht voor €2,50. Dit heb ik via Twitter aangekondigd. Het is geen topresultaat, maar een (bijna) verdubbeling is in ieder geval iets. De aankoopprijs was €1,27.

ASML

De nog  openstaande callspread op ASML (optietip 121) is inmiddels ongeveer €12,50 waard. De investering was €1,42. De combinatie staat dus op een grote winst, en dat zorgt voor een luxeprobleem: verkopen betekent een grote winst veiligstellen, maar een nog grotere mogelijke winst opgeven. Aanhouden betekent wel een mogelijk nog hoger resultaat, maar ook het risico dat de koers van AMSL zakt waardoor de waarde van de callspread weer flink daalt. Er zijn nog drie maanden te gaan. Als de komende weken het aandeel wat zakt, is er nog voldoende tijd voor een herstel. Ik houd de positie dus aan.

Als de waarde de komende weken rond €15 uitkomt, wordt het wel aantrekkelijk om te verkopen. Dan is de verhouding tussen de nog mogelijke extra winst (€5) en de mogelijk te verliezen waarde (€15) zodanig dat een verkoop interessant wordt.

Bayer

Het aandeel Bayer nadert een koers van €70. Daardoor is de callspread op Bayer (optietip 125) op het moment van schrijven iets meer dan €3,00 waard. Dat is een aardig resultaat, maar voor mij nog niet voldoende om tot verkoop over te gaan. De maximale waarde (€10) is nog ver weg. En er zijn nog ruim drie maanden te gaan voor deze positie, dus haast is er niet. Nog even geduld dus.

DAX

De Duitse DAX-index loopt steeds verder op. Daardoor staan de laatste twee optietips op deze index in de plus. De butterfly van vorige week (optietip 144) is nu ongeveer €23 waard, terwijl de aankoopprijs €17,50 was. Dit is geen reden om tot verkoop over te gaan.

Ook de 1-bij-2 callspread op de DAX (optietip 140) staat op een behoorlijke winst. Deze optietip heeft het risico dat er een negatieve waarde uit kan komen, dat wil zeggen een groter verlies dan de investering. Daar is sprake van als de DAX-index erg hard stijgt de komende maanden. Daarom is verkoop geen verkeerd idee als er een aardige waarde bereikt wordt. De komende weken zou ik rond €50 willen verkopen. Dat is nog een eind weg de huidige waarde is ongeveer €20.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)