Tip terugblik: Ichor Holdings nog steeds moeite waard
Ik tipte Ichor Holdings op 22 oktober 2018. Het aandeel heeft sindsdien een flink rendement opgeleverd. Wat zijn nu de verwachtingen voor Ichor Holdings?
Beleggers die een jaar geleden deze tip hebben gekocht, hebben een rendement gemaakt van 54,4%. Dat is opmerkelijk, gezien het feit dat zowel de omzet als de winst van het bedrijf de afgelopen kwartalen is gezakt. De chipverkopen vallen in 2019 lager uit, waardoor chipproducenten lagere omzetten realiseren.
Daardoor werden er minder chipmachines verkocht, en daar heeft Ichor last van. Het bedrijf levert systemen waarmee vloeistoffen en gassen in chipmachines verwerkt worden.
Volgend jaar
Beleggers kijken echter vooruit, en betere tijden lijken in aantocht voor de chipmarkt. Volgend jaar wordt er alweer een omzetstijging verwacht, en de eerste omzetverbeteringen bij machineproducenten zijn zichtbaar. Dat dit jaar niet zo goed zal worden voor Ichor maakt dus niet zo veel uit. Het is veel belangrijker wat de mogelijkheden zijn voor volgend jaar en de jaren daarna.
Verwachtingen Ichor Holdings
De winst per aandeel (wpa) zal dit jaar naar verwachting ergens rond $0,30 uitkomen. Dat lijkt erg weinig voor een aandeel van $25. Maar in goede tijden kan de wpa $2,00 of meer worden. In 2018 was het nog $2,30. Bij een dergelijke winst ziet het aandeel er nu juist goedkoop uit.
Omdat het er sterk op lijkt dat de markt komend jaar beter zal worden, verwacht ik dat de winst van Ichor ook fors zal verbeteren. Als dat inderdaad gebeurt, zou het aandeel verder kunnen stijgen. Ik vind Ichor dan ook nog steeds koopwaardig. Op dinsdag 5 november presenteert het bedrijf de derdekwartaalresultaten.
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.