Optietip 154: aanhaken bij opleving Bayer

De optietip van deze week is een combinatie die garen spint bij een aanhoudend koersherstel van Bayer. Verder updates over de AEX, Galapagos en LAM Research. Tot slot is er een verkochte ASMI-tip en een verkochte DAX-tip.

Het aandeel Bayer lijkt na een lange periode met koersdalingen weer te herstellen. Met de optietip van deze week probeer ik te profiteren van een verder herstel in het komende halfjaar.

Gunstig als Bayer paar maanden op blijft lopen

Het gaat om de BAY jan20/jun20 80,00 call calendar. Dat wil zeggen: verkoop de BAY jan20 80,00 call voor €0,49 en koop de BAY jun20 80,00 call voor €2,23. Per saldo kost de calendar dus €1,74 (2,23-0,49). Voor deze combinatie is het gunstig als het aandeel de komende paar maanden op blijft lopen, liefst richting €80 zonder daar ver overheen te gaan. Dan zal de verkochte januari-call rond expiratie weinig of niets meer waard zijn. Tegelijkertijd zal in dat geval de gekochte juni-call een behoorlijke waarde hebben.

Uiteraard is een koersdaling van Bayer de komende maanden niet gunstig. Dan zakken beide calls in waarde, maar de gekochte call zal dan absoluut meer waarde verliezen waardoor er een verlies ontstaat.

Update optietips

Het gemiddelde gewogen rendement is inmiddels 52,6%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 72,4%.

AEX

De call butterfly op de AEX die in december zal aflopen (optietip 147) heeft een waarde van ongeveer €2,20. Dat betekent een bescheiden winst, maar het koersverloop is op dit moment net iets te uitbundig voor deze tip. De AEX haalde dinsdag al even 600 punten. Dit is het ideale expiratieniveau in december voor de butterfly. Omdat de vleugels van de butterfly niet erg groot zijn (10 punten) is er een gerede kans dat de butterfly op de dag van expiratie waardeloos is. Daarvoor is een stijging van zo’n 2% of een daling van 1% ten opzichte van nu genoeg. Maar bij butterflies is geduld een schone zaak. Ik wacht nog even af. Mocht de waarde op korte termijn ongeveer €3,50 worden, dan wil ik wel verkopen.

Voor de butterfly die in januari afloopt (optietip 151) ziet het er nog goed uit. Er is geen reden om tot verkoop over te gaan. Nog even geduld.

ASMI

Afgelopen vrijdag heb ik de call calendar op ASMI (optietip 143) verkocht voor €3,00. Vorige week heb ik aangekondigd dit te willen doen. Het aandeel is harder opgelopen dan waar ik rekening mee hield, waardoor het niet heel veel zin meer heeft om deze positie aan te houden. De winst is redelijk: €1,90 op een aankoopprijs van €1,10.

DAX

Vanmorgen heb ik de DAX butterfly die komende vrijdag afloopt (optietip 144) verkocht voor €15. Er zijn nog dik twee dagen te gaan, de kans is vrij groot dat deze butterfly waardeloos afloopt. Ik vind het beter om eieren voor m’n geld te kiezen.

Voor de butterfly op de DAX die in december afloopt (optietip 131) is de koersstijging uitstekend. De waarde is nu ongeveer €75, de aankooprijs was €30,50. Ik wacht nog even af. Er zijn nog ruim vijf weken te gaan. Als de DAX 2 à 3% (of meer) verder stijgt de komende weken, dan is een prijs van €100 of meer mogelijk. Een verdere stijging is zeker niet ondenkbaar. Ik wacht nog even af.

Galapagos

De calendar spread op Galapagos (optietip 149) heeft sinds vorige week meer waarde verloren. Ik blijf het verstandig vinden om deze positie te sluiten. Ik kijk of er rond €0,20 verkocht kan worden. Dat levert wel een verlies op, maar dan wordt een groter verlies wel uitgesloten.

LAM Research

Midden september heb ik een butterfly op LAM Research geopend (optietip 145). Sindsdien is het hard gegaan met het aandeel, dat nu ongeveer $270 waard is. De ideale expiratiestand in maart 2020 is $280. Het aandeel staat dus vlak bij dit niveau, maar de expiratie is nog zo’n vier maanden weg. De kans bestaat dat het aandeel in die vier maanden zo ver oploopt dat de butterfly (vrijwel) waardeloos wordt. Maar het is ook mogelijk dat er niet zo gek veel met het aandeel gebeurt de komende maanden. Dat zou gunstig zijn voor de waarde van de butterfly. Ik wacht nog een tijdje af. Met een butterfly is geduld hebben belangrijk

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)