Optietip 158: zo maak je goed gebruik van de koersdaling van Prosus

De optietip van deze week is een constructie op het nieuwe aandeel Prosus. Verder updates op tips op de AEX, de DAX, de S&P en op Applied Materials.

Het aandeel Prosus staat sinds september op de Nederlandse beurs genoteerd. Prosus is een investeringsvehikel, waarin een belang in Tencent met afstand de grootste belegging is. Het aandeel zal over een paar weken worden opgenomen in de AEX-index. De koers is zo’n 20% in waarde gedaald sinds de eerste handelsdag, toen het aandeel op ongeveer €74 stond. Tencent staat over dezelfde periode maar ongeveer 2% lager. Met de optietip van deze week wil ik proberen te profiteren van een eventueel koersherstel de komende maanden bij Prosus.

Ik heb gekozen voor de jun20 70/80 callspread. Dat wil zeggen: koop de PRX jun20 70 call voor €1,65 en verkoop de PRX jun20 80 call voor €0,50. Per saldo kost de spread €1,15, wat in totaal neerkomt op €115 (1,15 maal de contractgrootte van 100). Voor deze spread zal het koersverloop van Tencent heel belangrijk zijn. Als dat positief is, zal Prosus ongetwijfeld volgen. Prosus zal wel met meer dan 15% moeten stijgen wil de callspread een serieuze waarde krijgen. Dat is niet bijzonder veel voor een internetaandeel als Tencent. Als beleggers eenmaal de geest krijgen, kan het hard gaan met dit soort aandelen.

Update

Het gewogen gemiddelde rendement van alle tips tot dusver staat nu op 47,3%. Het rekenkundig gemiddelde is 67,8%. Een aantal optietips zou de komende weken met een behoorlijke winst verkocht kunnen worden.

AEX

Het koersverloop van de AEX is nog altijd gunstig voor de butterfly op de index die in december afloopt (optietip 147). Deze is op het moment van schrijven ongeveer €3 waard. Er kan nog van alles gebeuren de komende dagen met de index door bijvoorbeeld de Britse verkiezingen of de handelsstrijd. Maar dat wil niet zeggen dat de AEX volgende week vrijdag nog steeds vlak bij 600 punten zal staan. De komende dagen wil ik voor €6 proberen te verkopen. De kans daarop is niet heel groot, maar je weet maar nooit. Als verkopen deze week niet lukt, laat ik het huidige doel varen. In dat geval is het kijken wat de AEX volgende week gaat doen. Dat zou kunnen betekenen dat een lagere prijs ontvangen wordt, maar een hogere prijs dan €6 is ook nog mogelijk.

De butterfly op de AEX die in januari afloopt (optietip 151) is nu ongeveer €6 waard. Dat betekent een behoorlijke winst (aankoopprijs: €1,75), maar het is nog veel te vroeg voor verkoop. Er zijn nog ruim vijf weken te gaan. Mocht de waarde de komende weken in de buurt komen van €10, dan kan verkoop interessant worden. De kans daarop is niet erg groot, dus het meest waarschijnlijke scenario is dat het de komende weken gewoon rustig afwachten wordt.

Applied Materials

Het aandeel Applied Materials schommelt de laatste weken rond $56. Daarmee is een stand van $57,50 of hoger op de derde vrijdag van januari (expiratie) zeker niet uit het zicht. Er is dus alle reden om optimistisch te zijn voor de AMAT callspread (optietip 136). Ik wacht nog steeds rustig af.

DAX

Voor de butterfly op de DAX die volgende week afloopt (optietip 131) is een forse koersstijging nodig de komende dagen. De Duitse index zal met zeker 3% moeten stijgen de komende anderhalve week wil er nog een serieuze waarde uitrollen. Dat is niet helemaal onmogelijk, bijvoorbeeld als er goed nieuws komt over de handelsoorlog. Maar de kans is toch niet erg groot. Verkopen voor de huidige waarde (ongeveer €9) vind ik onzinnig. Ik wacht liever af.

Voor de twee butterflies die in februari en maart aflopen (optietip 152 en 155) is nog van alles mogelijk. Een stand van 14.000 punten over twee maanden en/of meer dan 14.000 over drie maanden is zeker niet uit te sluiten, en dat zal een hoge waarde betekenen voor een van deze posities, of zelfs beide. Nog even geduld.

SPY

De call calendar op de SPDR S&P 500 ETF (optietip 148) is ongeveer $5 waard. De verkochte 320 call loopt volgende week vrijdag af. Er is een grote kans dat deze waardeloos verstrijkt, hoewel niet is uit te sluiten dat deze call nog een aardige waarde krijgt als indices flink stijgen de komende dagen. Het ideale scenario is een stand van ongeveer 3200 in de index. Dan is de verkochte call weinig of niets waard, terwijl de gekochte maart-call dan een behoorlijke waarde zal hebben.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)