Virus besmet ook de voorbeeldportefeuilles

De Offensieve portefeuille leed de afgelopen week fors verlies. Het rendement over 2020 van het aandelensegment daalde van 4,0% naar 1,7%.

De grote dalers waren de afgelopen weken te vinden in de sectoren Toerisme en Luxeconsumptiegoederen. In beide gevallen was de situatie in China de aanstichter. Door de ontwikkelingen rond het coronavirus aldaar nemen de reisbeperkingen toe. Fabrikanten van luxeproducten leunen sterk op de Chinese markt en plukken daar nu de wrange vruchten van.

Hotels onderuit

De grootste daler was Intercontinental Hotels (-12%), gevolgd door Booking.com (-10%). Kering verloor 8% en LVMH 7%. Ook biotechbedrijf UniQure leverde flink in (-8%), al had dat geen duidelijke oorzaak.

Er waren slechts vier stijgers, met Intel als uitblinker (+12%). De chipmaker kwam met mooie jaarcijfers.

• Rendement 2020: +1,7%
• Sinds start (2 november 2010): +99,5%

ETF-portefeuille: dalingen hebben ook positieve kant

Het jaarrendement van de ETF-portefeuille is teruggelopen naar 0,3% door de daling op de aandelenmarkten. Reden voor ingrijpen is er echter niet.

Dalingen zijn nooit prettig voor een belegger, maar ze horen er nu eenmaal bij. Als de koersen verder zakken, kan dat ook positief bekeken worden: het geeft een mogelijkheid om een deel van de cash in de portefeuille in te zetten. Dat kan een nieuwe ETF zijn, maar het is ook mogelijk om een bestaande positie uit te breiden.

Opkomende markten kunnen dan een bestemming zijn voor de aankoop. Die gaan namelijk vaak harder omlaag dan andere categorieën.

Defensieve portefeuille: zelfs het coronavirus stopt Apple niet

De best presterende belegging in de Defensieve portefeuille dit jaar is Apple met een rendement van +7,3%. Zelfs het coronavirus kan Apple niet stoppen.

Dit jaar heeft Apple, het grootste beursgenoteerde bedrijf van de Verenigde Staten, zijn beurswaarde al zien oplopen met €67,6 mrd. Dit is een paar miljard meer dan de totale beurswaarde van ING plus Ahold Delhaize (€63,4 mrd). Het op één na beste rendement in de portefeuille dit jaar houdt wel rechtstreeks verband met het coronavirus: onze positie in goud is dit jaar al opgelopen met 6,0%.

Opkomende markten

Onderaan de ranglijst van best presterende beleggingen zitten fondsen die rechtstreeks beleggen in de opkomende markten die het hardst zijn getroffen door het coronavirus. Zo is het Henderson Asian Dividend Fund dit jaar 2,6% kwijtgeraakt. Onze ETF met als onderliggende waarde aandelen in de opkomende markten is 2,4% kwijt.

Wij voeren geen wijzigingen door omdat virussen op de middellange termijn geen gevolgen hebben voor de beurskoersen (zie mijn column).

• Rendement 2020: +1,6%
• Sinds start (9 november 2010): +54,5%

Portefeuille NL: maar één positie in de plus

De verspreiding van het nieuwe coronavirus bezorgde maandag ook de Nederlandse voorbeeldportefeuille een tik.

Van de vijftien posities wist alleen Wolters Kluwer (+1,3%) koerswinst te boeken. Ahold Delhaize, Besi en Fagron beperkten het verlies tot minder dan 1%. De grootste verliezers waren OCI (-13,6%), AMG (-5,7%) en ING (-5,4%). Het merendeel van de posities in de Nederlandse voorbeeldportefeuille verloor dus tussen de 1 en 5%.

Geen van de genoemde bedrijven publiceerde afgelopen week cijfers. Ook verder was er nauwelijks bedrijfsspecifiek nieuws. KBC Securities stelde vrijdag het koersdoel voor ING licht opwaarts bij, van €13,00 naar €13,30 bij een ongewijzigd koopadvies.

Afwachten

Afwachten is de beste remedie onder deze omstandigheden, zowel wat betreft de verdere verspreiding van het coronavirus als de jaarcijfers van de bedrijven in onze portefeuille. ING is volgende week donderdag ons eerste fonds dat de boeken over 2019 opent.

• Rendement 2020: -0,4%
• Sinds start (1 juli 2013): +110,9%

Coronavirus verzwakt Pensioenportefeuille

Door de onrust over het coronavirus daalde het rendement van de Pensioenportefeuille deze week met 0,8 procentpunt tot 1,3% dit jaar. Het aandelensegment van de portefeuille verloor ruim 1,5%. Vooral aandelen uit opkomende landen, die het jaar zo goed waren gestart, verloren flink. Met een min van 5,7% was de iShares Core MSCI EM IMI ETF de grootste verliezer.

Ook de olieprijs kwam deze week onder druk, waardoor onze iShares Stoxx Europe 600 Oil & Gas ETF bijna 4% verloor.

Veilige havens

In dit soort paniekerige marktomstandigheden presteren veilige havens zoals goud en (staats)obligaties beter. Zo ook in onze portefeuille, waar de iShares Physical Gold ETC de grote winnaar was, met een plus van 2% in euro’s. Ook de in solide dollar-bedrijfsobligaties beleggende iShares $ Corp Bond ETF kende met een winst van 1,5% een goede week.

• Rendement 2020: +1,3%
• Sinds start (1 juli 2011): +54,5%

Hoogdividendportefeuille: nutsbedrijven blinken uit

De Hoogdividendportefeuille van Beleggers Belangen deed een stapje terug, in lijn met de bredere markt. Op weekbasis waren er slechts vier stijgers, aangevoerd door het Amerikaanse nutsbedrijf Consolidated Edison dat profiteerde van de 46e opeenvolgende jaarlijkse dividendverhoging.

Consolidated Edison, een van de Amerikaanse Dividend Aristocrats, verhoogt het dividend dit jaar met 3,4% tot $0,765 per kwartaal. Dat levert een dividendrendement op van 3,3% bij een koers van $93,41. Het aandeel pluste op weekbasis 3,5%.

Veel dalers

Daar stond een flink aantal dalers tegenover, met verliezen van 4-5% voor de olieaandelen, Sanofi en Bouygues. Grootste stijger in 2020 blijft Enel met +9%. Grootste daler is Chevron, met een min van ruim 8%, gevolgd door BASF (-7,7%).

• Rendement 2020: +1,0%
• Rendement sinds start (29 juni 2018): +14,0%