Bekeken door de bril van de technische analyse zijn er diverse Nederlandse aandelen die niet aan de verwachtingen voldoen. Dat geldt bijvoorbeeld voor KPN, PostNL en Wereldhave.
Eén keer in de maand plaatst Beleggers Belangen twee verkooplijsten die tot stand zijn gekomen via technische analyse: een voor Nederlandse en een voor buitenlandse aandelen. We geven de tips met een beleggingshorizon van twaalf maanden als uitgangspunt.
Volgende week publiceren we het overzicht van onze technische verkooptips van internationale aandelen. Dit was ons laatste artikel over technische verkoopadviezen: TA-verkooptips: vijf waarschuwingen voor 2020.
Vandaag het overzicht van technische verkooptips voor Nederlandse aandelen.
Expliciete adviesverhoging
Deze verkooptips blijven van kracht totdat we op deze website en in onze dagelijkse nieuwsbrief aan de abonnees expliciet een adviesverhoging (naar ‘houden’ of ‘kopen’) melden.
Tevens kunt u voor alle genoemde aandelen alerts instellen, zodat u direct via e-mail op de hoogte wordt gesteld van eventuele advieswijzigingen op uw favoriete aandelen.
De teksten zijn van de datum waarop we voor de laatste keer uitgebreid aandacht aan de fondsen hebben besteed en zijn dus in tegenstelling tot de adviezen soms wel (enigszins) gedateerd.
Hieronder de verkoopadviezen voor Nederlandse aandelen op basis van technische analyse
ABN Amro
Beeld ABN Amro nog broos (24 januari)
ABN Amro heeft nu zo’n anderhalf jaar een verkoopadvies. De koers zakte in juni 2018 door de horizontale steun op €22. Daarna ontstond een dalend trendkanaal dat als leidraad voor de huidige shortpositie heeft gediend. In de herfst van vorig jaar viel het aandeel uit het dalend trendkanaal, wat doorgaans een versnelling van de trend betekent. Dat laatste is er niet van gekomen. Sterker nog, het aandeel lijkt steun te hebben gevonden op de €15,50, al zakte de koers even naar de €15.
Aegon
Harde daling bij Aegon (7 februari)
Aegon heeft maar enkele weken op ‘houden’ gestaan. De koers voltooide in de herfst van vorig jaar een V-spike-bodem, toen een vlagpatroontje opwaarts werd uitgenomen. Dit was een klein kanaal dat daalde tegen de toen vigerende opgaande beweging in. Daarna brak Aegon nog door de belangrijke horizontale trendlijn op €3,90 en enkele weken daarna ook nog door het 40-weeks voortschrijdend gemiddelde, dat weerstand had moeten bieden maar dat dus niet deed.
B&S Group
B&S Group voldoet aan eisen Dow-theorie (31 januari)
Ook B&S Group heeft een verkoopadvies, en wel sinds november. Daarvoor stond het aandeel, gezien de beperkte historie, op ‘houden’. De trigger voor het verkoopadvies was dat de horizontale trendlijn rond de €10,80 neerwaarts werd uitgenomen. Er is een duidelijk patroon van lagere toppen en bodems te zien. Volgens de Dow-theorie is daarmee voldaan aan de eisen van een dalende trend. Ook de indicatoren laten geen misverstand bestaan over de aanwezigheid van zo’n trend.
Spoiler titel
BAM door psychologische grens (31 januari)
BAM zakte in augustus door het psychologisch belangrijke niveau van €3. Dat was reden het aandeel op ‘verkopen’ te zetten. Eerder had zich een ‘gap’ gevormd, ofwel een gat in de grafiek waar geen koersen tot stand zijn gekomen. Gaps geven belangrijke aanwijzingen voor het toekomstige koersverloop. Is er sprake van een neerwaartse variant, dan is dit vaak het begin van een verdere daling van de koersen.
Brunel
Verkoopadvies Brunel net op tijd (13 februari)
Brunel staat ook op ‘verkopen’, en wel sinds september vorig jaar. De koers zakte toen door de steun op €10,50. Het koersbeeld was daarvoor al verslechterd. Dit was onder meer te zien aan de top uit het voorjaar van 2019, die lager lag dan de top van een jaar eerder. De MACD-indicator was vóór het verkoopsignaal ook al door de nullijn gezakt. Het verkoopadvies kwam net op tijd, omdat de koers twee weken later met een klap onderuitging.
ForFarmers
ForFarmers al een jaar op ‘verkopen’ (7 november)
De koers van ForFarmers kwam in november vorig jaar onder de steun terecht van de bodem op €9. Dat was aanleiding om het aandeel op ‘verkopen’ te zetten. Het verkoopadvies werd nog laat gegeven. De indicatoren waren al duidelijk in de verkoopmodus gekomen, maar we wachtten op bevestiging in de vorm van de doorbraak door de €9.
Heijmans
Uitbraak aan onderkant leidt tot verkoopadvies Heijmans (9 januari)
Heijmans staat sinds augustus 2019 op ‘verkopen’. Aanleiding was de val uit een grote neutrale driehoek. Dat is een formatie waarbij een dalende weerstandslijn en een stijgende steunlijn naar elkaar toe bewegen. Er is sprake van een neutraal beeld omdat een stijgende steunlijn positief is, maar een dalende weerstandslijn negatief. Bij dergelijke driehoeken handel je in de richting van de uitbraak. Bij Heijmans was de uitbraak aan de onderkant, wat leidde tot een ‘short’.
Kiadis Pharma
Kiadis: stevige opleving nog niet voldoende voor adviesbijstelling (19 december)
Kiadis Pharma staat sinds de zomer op ‘verkopen’. De koers zakte toen door de horizontale steun op €7,20, met een ‘gap’ (gat in de grafiek waar geen koersen tot stand zijn gekomen) om precies te zijn. Daarna is het hard naar beneden gegaan. De laatste maanden is er een stevig herstel geweest, dat veel heeft afgesnoept van de winst op onze shortpositie, die overigens nog altijd op een rendement van ruim 60% staat.
KPN
Adviesverlaging KPN na lagere bodem (13 februari)
KPN heeft sinds de herfst van vorig jaar, toen de koers een lagere top en de indicatoren een negatieve draai maakten, op ‘houden’ gestaan. Het wordt nu tijd het advies verder naar beneden bij te stellen en wel naar ‘verkopen’. De koers is namelijk onder de steun gezakt van de laatste belangrijke bodem, die van medio 2019, net boven de €2,50. Ook is de stand van de indicatoren negatiever geworden.
Lucas Bols
Valse uitbraken bij Lucas Bols (22 november)
Lucas Bols staat sinds de zomer van 2018 op de verkooplijst. De horizontale steunlijn op €17 bleek te zwak. Daarna is een dalend trendkanaal ontstaan, waar de koers nog altijd in zit. Tweemaal brak de koers opwaarts uit het kanaal, maar deze uitbraken bleken ‘bull traps’ te zijn, ofwel valse positieve uitbraken. Tweemaal zakte de koers ook uit het kanaal, maar er volgde in beide gevallen geen versnelling naar beneden.
[/su_spoiler]
Neways
Sein op rood bij Neways (31 januari)
Neways kwam in september onder de steun op €10 terecht. Het sein ging op rood: Neways kreeg een verkoopadvies, zij het rijkelijk laat. Dat was omdat de koers begin 2019 in een stijgende trend terecht was gekomen. Maar na een aanvankelijke stijging kwam de klad erin en moest het aandeel, toen de koers door de €12 zakte, weer op ‘houden’ worden gezet. Enkele maanden later moest er dus een verkoopadvies worden uitgeschreven.
OCI
Dalende trend OCI onmiskenbaar (16 januari)
In augustus hebben we het vertrouwen in OCI opgezegd. Het aandeel was onder de steun van de vorige bodem gezakt, terwijl er ook al drie lagere toppen te zien waren. De koers herstelde aanvankelijk, waardoor er niet direct (ongerealiseerde) winst op de shortpositie kon worden bijgeschreven. Maar inmiddels bestaat er geen misverstand over de dalende trend. Er tekent zich een patroon van lagere toppen en bodems af.
PostNL
PostNL maakt het niet waar (24 januari)
PostNL werd enkele maanden geleden op ‘houden’ gezet. De koers brak toen uit een dalend trendkanaal dat zich had gevormd in een breder, minder steil dalend kanaal. Tevens doorbrak het aandeel toen het 40-weeks voortschrijdend gemiddelde dat in een dalende trend dienst had moeten doen als weerstand. Tot slot ging ook de MACD door de nullijn. PostNL heeft na het houdadvies weinig laten zien.
Royal Dutch Shell
Koersdoel Shell nu op €23 (7 februari)
Royal Dutch Shell heeft lange tijd op ‘houden’ gestaan. De koers bewoog ruim twee jaar comfortabel boven een horizontale steunzone op €24,75 en €25. Er leek weinig aan de hand voor de vele schrijvers van opties op het aandeel, bijvoorbeeld puts onder de €25. Maar recent is de koers door de horizontale steunzone gezakt, waarmee nu een verkoopadvies op zijn plaats is. De neerwaartse uitbraak diende zich eerlijk gezegd al aan.
Sligro
Shortpositie Sligro gehandhaafd (13 december)
Het verkoopadvies voor Sligro dateert van februari. Toen zakte het aandeel onder de steun op €33,50. Even daarvoor waren de indicatoren al negatief gedraaid. Inmiddels bedraagt de winst op de shortpositie zo’n 27%. Er is nog altijd geen reden om winst te nemen. Er is immers sprake van een patroon van lager liggende toppen en bodems. Volgens de Dow-theorie is daarmee voldaan aan de eisen van een dalende trend.
Vastned Retail
Indicatoren bij Vastned nog altijd negatief (7 november)
Terwijl het technische plaatje van sommige Nederlandse vastgoedaandelen is verbeterd – zo ging Eurocommerical Properties bijvoorbeeld eerder naar ‘kopen’ – is dat voor Vastned Retail nog niet het geval. Het aandeel blijft op ‘verkopen’ staan omdat de koers nog altijd in een dalend trendkanaal zit en de indicatoren duidelijk negatief staan.
Van Lanschot Kempen
Van Lanschot weet niet wat het wil (13 februari)
Van Lanschot Kempen laat zich de laatste achttien maanden lastig charten. In het voorjaar van 2018 brak de koers opwaarts uit een dalend trendkanaal, waarna ook de indicatoren een positief signaal afgaven. We konden toen niet anders dan het aandeel op ‘kopen’ zetten, helaas vlak voor een grote terugval. Daarbij moest het aandeel, toen de koers diverse steunlijnen doorkruiste, zelfs weer op ‘verkopen’ worden gezet.
Wereldhave
Wereldhave opnieuw naar ‘verkopen’ (7 februari)
Begin oktober kreeg Wereldhave een houdadvies en werd een mooie winst op de daaraan voorafgaande shortpositie genomen. De koers had lange tijd in een dalend trendkanaal gezeten, maar brak daar in de voorbije herfst uit. Enige weken daarvoor zakte de koers nog door de onderkant van het dalend trendkanaal, wat doorgaans tot een acceleratie leidt. Maar dat gebeurde niet. Het aandeel brak dus snel weer opwaarts uit.
De volledige technische analyses, inclusief die van internationale aandelen, vindt u in elke uitgave van Beleggers Belangen.
