Optietip 181 | Eindelijk weer koersstijging AMG

De koers van het aandeel AMG is in ongeveer twee jaar tijd gezakt van zo’n €50 naar iets meer dan €17 op het moment van schrijven. Het feit dat het zo hard is gegaan, wil niet zeggen dat nu dan herstel moet volgen. Maar door de lagere koers hoeven de resultaten van AMG lang niet zo goed te zijn om de koers weer in een stijgende trend te zetten. Anders gezegd: de lat ligt lager. Met de optietip van deze week wil ik inspelen op een mogelijk koersherstel van AMG de rest van dit jaar. De laatste optietips op AMG zijn geen succes geworden, maar wie weet lukt het dit keer wel.

Ik heb gekozen voor een eenvoudige call. De langstlopende opties op AMG lopen in december af, en de hoogste uitoefenprijs is €22,00. Heel veel keuze om combinaties te maken waarmee wordt verdiend aan een stijging is er daardoor niet. Een put verkopen vind ik op dit moment iets te riskant. Ik heb het dus eenvoudig gehouden: koop de AMG dec20 20,00 call voor €1,25. Met de contractgrootte van 100 is de investering dan €125. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag. De maximale winst is onbeperkt, omdat de koers van het aandeel onbeperkt is. Maar dat is vooral theorie. De kans dat het aandeel naar bijvoorbeeld €100 gaat dit jaar is natuurlijk minuscuul.

Wil deze call een behoorlijk resultaat opleveren, dan zal het aandeel de komende maanden flink moeten stijgen. Het aandeel zal met meer dan 15% op moeten lopen voordat de call optie intrinsieke waarde krijgt. Maar een aandeel zoals AMG heeft in de afgelopen jaren laten zien dat koersbewegingen van tientallen procenten in vrij korte tijd regelmatig voorkomen. Dus mogelijk is het zeker.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is verder opgelopen naar 26,7%. Het rekenkundig gemiddelde rendement staat op 66,4%. Een aantal tips staan op behoorlijk winsten door de stijgende koersen. Geduld en de strategie blijven volgen lijken beloond te gaan worden.

AEX

De optietip van twee weken geleden, de butterfly op de AEX, (optietip 178) staat in de plus. De AEX is sinds de opening van deze positie aardig opgelopen. De kans is nu groter dat de index de komende paar maanden ruim voorbij de ideale stand van 550 punten komt te staan. Dat zou voor deze tip vervelend zijn, maar voor andere tips juist gunstig. Bovendien is het natuurlijk ook mogelijk dat er een correctie komt van een procent of vijf. Kortom, van alles is mogelijk, ik blijf wachten met deze tip.

De call condor die in september afloopt (optietip 167) is op het moment van schrijven ongeveer €1,30 waard. Als de aandelenmarkten in het tempo van de afgelopen paar maanden blijven stijgen, zou het nog wat kunnen worden met deze tip. Ik heb eerder geschreven dat ik rond €1 of €2 zou willen verkopen. Ik had toen niet gedacht dat de AEX zo snel boven 550 punten uit zou komen. Ik kijk het nog even aan met deze positie. Als de AEX in juni weer flink stijgt, zou 600 punten in juli of augustus al in het zicht kunnen komen. Vanaf 620 punten begint het echt te lopen voor de condor. Maar van 600 naar 620 is niet zo gek veel. Als een dergelijk scenario uitkomt zal de waarde van de condor hoger zijn dan nu. Ik verkoop dus even niet.

De call butterfly die in december afloopt (optietip 171) staat inmiddels op een mooie winst. Maar de waarde (ongeveer €7,50) komt nog niet in de buurt van de maximale waarde van €50. Nu is deze maximale waarde niet het doel, hoewel het leuk zou zijn, maar een waarde van bijvoorbeeld €15 of €20 is nog altijd een realistische mogelijkheid. Er zijn nog ruim zes maanden te gaan tot expiratie, dus haast is er absoluut niet.

ASMI

Het aandeel ASMI is de laatste dagen hard opgelopen. Dat is gunstig voor de call calendar op dit aandeel (optietip 169). Deze is nu meer dan €6,00 waard. De aankoopprijs is €2,30. De verkochte juni call loopt over twee-en-een-halve week af. Als ASMI op de dag van expiratie onder 118,27 staat, zal deze call waardeloos aflopen. De gekochte september call zal dan waarschijnlijk nog een behoorlijke waarde hebben. Er kan rustig afgewacht worden of het aandeel komende zomer verder stijgt.

Een andere situatie ontstaat als op 19 juni het aandeel boven €118,27 staat. Dan zal de juni call teruggekocht moeten worden. Anders ontstaat namelijk de plicht om de aandelen te leveren aan de koper van de call voor €118,27 per stuk. Het terugkopen zal geld kosten. Daar staat tegenover dat de gekochte september call een hoge waarde zal hebben. Deze is dan namelijk ook in-the-money en heeft nog drie maanden looptijd, wat ook geld waard is. Deze call kan worden verkocht direct na het terugkopen van de juni call. Dan zal er per saldo winst overblijven. De september call kan ook aangehouden worden in de hoop op nog hogere koersen voor het aandeel, en daarmee een nog hogere winst. Hier zit een risico aan: als het aandeel na 19 juni niet stijgt, maar zakt, zal de waarde van de september call ook zakken. Dan kan een deel van de winst verdwijnen. Er kan zelfs een verlies uitkomen.

Het is nog geen 19 juni, ik wacht nog geduldig af. Aandelen stijgen hoogst zelden drie weken lang elke dag met 3%.

Unibail Rodamco Westfield

Door de forse stijging van het aandeel Unibail is de butterfly (optietip 173) wat in waarde gestegen. Er is echter nog een lange weg te gaan voordat het aandeel in de buurt van €80 komt, de ondergrens van de butterfly. Er resteert ook nog ruim een halfjaar looptijd voor de butterfly. Gewoon geduldig afwachten dus.

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)