Optietip 187 | Voor als het meevalt bij Wereldhave

Het aandeel Wereldhave is de afgelopen jaren fors gedaald. Begin 2018 noteerde het nog boven de €40, nu is de koers ongeveer €8. Nu zijn er goede redenen voor de daling: winkelcentra zijn door de opkomst van e-commerce niet meer wat ze geweest zijn. En met corona is er nog een extra reden om bezorgd te zijn over de toekomst van winkelcentra. Rond de huidige koers van het aandeel houden beleggers rekening met een waardedaling van de portefeuille van Wereldhave van ruim 40%.

Het zal niet de eerste keer zijn dat de soep op de beurs niet zo heet gegeten wordt als die opgediend wordt. Als de waardedaling maar 25% zou zijn, is het aandeel meer dan €19 waard. Andersom kan het ook juist erger worden, waardoor het aandeel nog veel verder in waarde zou kunnen zakken. Maar door een optiepositie te openen, kun je voor een beperkt bedrag flink profiteren van een positief scenario, terwijl het verlies beperkt is als de huidige negativiteit terecht blijkt te zijn.

Optieconstructie Wereldhave

Concreet gaat het om de WHV jun21 12,00 call, die op het moment van schrijven €0,50 kost. Met de contractgrootte van 100 is de investering €50. Dit is het maximaal te verliezen bedrag. En er is een aardige kans dat dit negatieve scenario zich zal ontvouwen. Het aandeel zal binnen twaalf maanden met zo’n 50% moeten stijgen voordat er intrinsieke waarde ontstaat voor de call. Er is een redelijk grote kans dat het niets wordt en de inleg grotendeels weg is, maar als het wel een succes wordt, kan de winst behoorlijk groot zijn ten opzichte van de kleine investering.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is 32,3%. Het rekenkundig gemiddelde is 68,5%. De Randstad tip is dinsdag flink in waarde gestegen (zie hieronder). Voor veel andere tips is het nog steeds een kwestie van geduld hebben.

AEX

Voor de butterfly op de AEX die in augustus afloopt (optietip 179) is er eigenlijk weinig veranderd: de AEX staat op dit moment veel te hoog. Daarmee is deze butterfly een soort verzekering geworden voor het geval de koersen de komende weken gaan dalen. Dat is natuurlijk mogelijk, dus ik laat deze positie lopen.

De condor op de AEX (optietip 167) heeft een maand langer te gaan tot expiratie. De AEX komt langzaam steeds dichterbij de 600 punten, voor deze condor is een stand van meer dan 620 punten nodig. Het is mogelijk dat de AEX ineens in een sprintje richting 600 punten schiet. Dan zal deze condor een flinke waarde krijgen. Dat zou een mooi verkoopmoment zijn. Afwachten maar.

De butterfly die in december afloopt (optietip 171) is inmiddels al zo’n €11 waard. Een mooi resultaat, maar er is nog altijd geen reden om haast te maken. Ik blijft rustig afwachten, er is nog tijd genoeg, en de koersontwikkeling blijft gunstig voor deze positie.

ASML

De butterfly op ASML (optietip 183) is op het moment van schrijven ongeveer €1,40 waard. De laatste dagen zijn de populaire aandelen zoals ASML in Nederland en Amazon in de VS minder gewild. Heel gek is dat niet, na de enorme vlucht die deze aandelen gemaakt hebben. Er is nog iets meer dan vier weken te gaan voor deze optietip. Ik wacht nog even af of de aandelenmarkten, en vooral ASML, flink omhoog gaan. Als dat niet het geval is, zal ik verkopen. Wat de prijs tegen die tijd is, kan ik natuurlijk niet zeggen. Als de koersen stijgen, hoop ik dat er nog €3 of €4 inzit voor deze butterfly.

Besi

De september call op Besi die nog resteert van de call calendar (optietip 162) is op het moment van schrijven €0,65 waard. Daarmee staat de tip op een kleine winst. Het aandeel is de laatste dagen even boven de €40 uitgekomen, maar vervolgens weer weggezakt. Volgende week dinsdag presenteert Besi de kwartaalresultaten. Het is moeilijk te voorspellen wat de koersreactie zal worden. Het aandeel is al aardig opgelopen de laatste maanden. Het is zeker niet ondenkbaar dat er bij redelijke of goede resultaten een koersdaling volgt. Daar komt nog bij dat de resterende looptijd minder dan twee maanden is. Daarom zou ik de call de komende dagen willen verkopen als die een aardige waarde krijgt. Ik leg een verkooporder in voor €1,00. Als een stuiver minder zou lukken is het mogelijk dat ik het daar voor doe. Als de waarde niet stijgt, ben ik bereid het risico te nemen, en wacht ik de reactie op dinsdag af.

Randstad

Het kwartaalrapport van gisteren viel mee, waardoor de koers aardig is gestegen. Inmiddels is de call op Randstad (optietip 172) ongeveer €8,50 waard. Dat betekent een flinke winst ten opzichte van de aankoopprijs (€1,40). Maar wat mij betreft is het nog niet genoeg om te verkopen. Er is nog bijna anderhalf jaar looptijd te gaan, en het aandeel staat nog altijd lager dan begin dit jaar. Als het beursklimaat positief blijft, zou het aandeel later dit jaar nog rond €50 kunnen uitkomen. Dan zal de call meer dan €10 waard zijn. Als Randstad dit jaar boven €50 uitkomt, dan wil ik verkopen. Eventueel kan ik dan een nieuwe constructie opzetten voor een verdere stijging, maar dat zie ik dan wel weer.

SLV

De zilverprijs is de laatste dagen explosief gestegen. Daardoor is de call optie op de zilver ETF SLV (optietip 186) al flink gestegen in waarde. De call is nu al meer dan $2 waard. Het kan snel gaan met zilver. Dit edelmetaal heeft in het verleden eerder perioden meegemaakt waarin het in een kwestie van weken en maanden met tientallen of zelfs honderden procenten steeg. Er is nog veel looptijd voor deze call, dus ik zie geen reden om nu al een verkoop te overwegen. Ik blijf afwachten.

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)