Optietip 193 | Koersdip Nasdaq biedt koopkans

De Amerikaanse technologie-index Nasdaq100 is in de eerste twee weken van september met zo’n 10% gedaald. Inmiddels is een gedeelte van het verlies goedgemaakt, maar nog lang niet alles. De daling oogt ernstig, maar deze index is in de maanden daarvoor van record naar record gegaan. De Nasdaq is een van de best presterende indices in de wereld dit jaar. Maar ook vorig jaar was goed, met een winst van maar liefst 37,9%. Met de optietip van deze week wil ik inspelen op een vervolg van de immense rally van deze index.

Optiestrategie voor stijgende Nasdaq100

Ik heb gekozen voor een butterfly op een Amerikaanse ETF, de Invesco QQQ Trust (afgekort QQQ), die de Nasdaq als onderliggende waarde heeft. Deze ETF is voor Nederlandse beleggers niet beschikbaar, maar de opties zijn dat wel. De koers van deze ETF is op dit moment ongeveer $280. Ik heb gekozen voor een butterfly om de kosten laag te houden. Op het moment van schrijven is de Amerikaanse beurs nog niet open, dus de prijzen hieronder zijn indicaties. De definitieve prijs zal ik via Twitter laten weten.

Het gaat om de QQQ jan21 310/330/350 call butterfly. Dat wil zeggen: koop de QQQ jan21 310 call één keer voor $7,30, verkoop de QQQ jan21 330 call twee maal voor $2,95 per stuk en koop de QQQ jan21 350 call één keer voor $1,10. Per saldo kost deze positie dus $2,50 (7,30-2,95-2,95+1,10=2,50). Dit is ook het maximaal te verliezen bedrag.

In het meest ideale scenario stijgt de Nasdaq, en daarmee de QQQ, de komende vier maanden met 18%. Een rendement dat een klein aantal procentpunten daaronder of boven ligt zou ook prima zijn. Dat klinkt als een hoog doel, maar voor de Nasdaq zou dit geen uitzonderlijke stijging zijn. Zoals altijd is het advies om deze combinatie in één transactie uit te voeren.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is op dit moment 28,2%. Het rekenkundig gemiddelde is 65,8%. De AEX is niet omhoog te branden, wat slecht nieuws is voor de AEX-tips. Gelukkig zijn er ook lichtpuntjes: de Randstad-call doet het bijzonder goed.

AEX

De AEX-index wil niet echt omhoog. Zwaargewicht Shell blijft maar zakken, maar ook aandelen als ASML en Philips zijn de laatste maanden per saldo omlaag gegaan. Dat is geen goed nieuws voor bijvoorbeeld de december 600/650/700 butterfly (optietip 171). Deze staat echter nog wel op winst. De waarde op het moment van schrijven is ongeveer €4,30. Dat is bijna het dubbele van de aankoopprijs, maar de waarde was nog niet zo lang geleden aanmerkelijk hoger. Gelukkig heeft deze tip nog zo’n drie maanden te gaan tot expiratie. Een inhaalrace van de AEX zou de index dichter bij de 600 punten kunnen brengen. Dat zou een moment kunnen zijn om te verkopen. Ik wacht even af.

Ik wacht ook nog af met de AEX december butterfly met lagere uitoefenprijzen (optietip 191). Deze is min of meer evenveel waard als de aankoopprijs. Als de AEX over drie maanden 5 à 6% hoger staat zal deze butterfly een flinke winst op kunnen leveren. Dat is goed mogelijk.

DSM

Het aandeel DSM is de laatste tijd verder gestegen tot meer dan €137. Dat is gunstig voor de call calendar op DSM (optietip 184). Deze combinatie is nu ongeveer verdubbeld in waarde sinds de opening, maar er is op dit moment geen reden om te verkopen. Er zit nog behoorlijk veel waarde in de verkochte december call. Met het verstrijken van de tijd zal deze waarde langzaam verdwijnen als het aandeel dit jaar onder €150 blijft. Dat is een goede reden om nog even geduld te hebben. Mocht het aandeel wel boven €150 uitkomen in de komende maanden, dan is er nog geen man overboord. Dan kan de gehele positie zeer waarschijnlijk met een flinke winst gesloten worden.

Randstad

Het aandeel Randstad staat ongeveer op het hoogste punt sinds de koersval in februari en maart dit jaar. De call op dit aandeel (optietip 172) is op het moment van schrijven ongeveer €8,75 waard. Eerder heb ik geschreven dat ik rond een waarde van €10 zou willen verkopen. Dat doel heb ik nog steeds voor ogen. Omdat er geen haast is, want de resterende looptijd is vijftien maanden, leg ik een verkooporder in op €10,25 en wacht ik af of en wanneer dit gaat lukken.

SLV

De zilverprijs is de laatste weken weinig veranderd. De call op SLV (optietip 186) stond al op een behoorlijke winst, dus heel erg is de koersluwte niet. Er zijn nog vier maanden te gaan tot expiratie. Dat geeft ruimte om het nog even aan te kijken. Ik wacht af of de zilverprijs nog een sprintje trekt richting $30 of iets daarboven. Dat is ongeveer $28 voor de SLV. Dat zou een mooi moment zijn om winst te nemen.

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)