Optietip 204 | AEX naar 700 punten

De optietip is deze week een combinatie op de AEX. In de updates een andere AEX-tip die ik deze week heb gesloten, met de hoogste winst ooit voor een optietip. Verder updates over tips op ArcelorMittal, ASMI en Heineken.

Het begint er steeds meer op te lijken dat de AEX dit jaar boven 600 punten zal afsluiten. Als dat zo is, zou de 700 puntengrens volgend jaar in zicht kunnen komen. Stel dat de AEX op 620 punten eindigt dit jaar, dan zou een 15% stijging volgend jaar genoeg zijn om de AEX bij 700 punten te brengen (er zal wat dividend van de index afgaan). Dat lijkt misschien veel, maar in het verleden is een dergelijke stijging regelmatig voorgekomen. Met de optietip van deze week speel ik in op zo’n positief scenario.

Ik heb gekozen voor een call spread. Ik heb ook een butterfly overwogen: de AEX sep21 700/740/780 call butterfly. Maar er is nu geen sep21 780 call verkrijgbaar. En bij een 1-bij-2 call spread kan een sterk oplopende AEX een verlies opleveren dat groter is dan de inleg. Dat risico is niet heel groot, maar grote uitslagen zijn de laatste tijd gebruikelijk. Daarom blijft voor mij de call spread over: koop de AEX sep21 700 call voor €3,90 en verkoop de AEX sep21 740 call voor €1,35.

Per saldo kost deze spread dus  €2,55 (3,90-1,35=2,55). Met de contractgrootte van 100 geeft dat een totale investering van €255. Dit is ook het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde van de calendar is €40, al is de kans niet erg groot dat dit bereikt gaat worden. Dan zou de AEX volgend jaar september boven 740 moeten staan. Maar bij een iets minder uitbundige stijging kan deze tip ook een aardige winst opleveren.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 43,9%. Rekenkundig is het gemiddelde 69,4%. Afgelopen maandag heb ik een AEX tip gesloten met de hoogste winst ooit voor een optietip, meer dan €1500. Voor een aantal tips is de stijging op de beurs juist iets te sterk geweest. De keerzijde van opties (calls) verkopen is dat je bij sterk stijgende koersen niet optimaal profiteert. Maar het houdt de kosten laag, dus ik zal butterflies, calendars en spreads gewoon blijven gebruiken.

AEX

Afgelopen maandag heb ik de AEX dec20 600/650/700 butterfly (optietip 171) verkocht voor €17,56. De aankoopprijs was €2,20. De winst bedraagt €1536, daarmee is het de tip met de hoogste winst tot nu toe. Het percentuele rendement is bijna 700%. Dat is hoog, maar bij lange na niet genoeg voor een record, dat ligt boven 1900%. Maar bij de bakker betaal je met euro’s, niet met percentages. Dus ik heb liever een hoge winst dan een mooi percentage.

Voor de 580/590/600 butterfly die over iets meer dan twee weken afloopt (optietip 191) is er wat minder reden voor optimisme. De AEX staat ruim boven de bovengrens van deze butterfly. Er is op dit moment geen intrinsieke waarde. Mocht de AEX de komende twee weken twee of drie procent dalen, dan zou het alsnog een mooi resultaat kunnen opleveren. Dat kan natuurlijk gebeuren. Maar de beurzen liggen er op dit moment erg sterk bij. Ik kies daarom liever eieren voor mijn geld, en probeer te verkopen. De waarde is op het moment van schrijven €0,80. Mocht de waarde in buurt komen van €1 dan wil ik verkopen. Ik houd de mogelijkheid open dat die prijs omhoog gaat in het geval het duidelijk is dat de beurzen toch flink lager komen te staan én de butterfly nog niet verkocht is.

Voor de call calendar op de AEX (optietip 175) ziet het er erg goed uit. De kans is groot dat de verkochte december call waardeloos zal gaan aflopen over een paar weken. De gekochte juni call is bijna €10 waard. Daardoor staat de positie al op een winst van zo’n €700. Er is nog ruim een half jaar looptijd voor de juni call. Dus haast heb ik niet. Ik wil nog even afwachten. Mocht de waarde deze maand uitkomen in de buurt van €20, dan wordt verkoop wel heel aanlokkelijk.

ArcelorMittal

Het aandeel ArcelorMittal is erg hard gestegen de laatste weken. Zo hard, dat het aandeel nu boven de uitoefenprijs van de verkochte december call van de call calendar op Arcelor (optietip 196) staat. In het ideale geval staat het aandeel op 18 december onder €16. Als dat niet zo is, zal ik de totale positie sluiten. Dat zal wel een winst opleveren, dus heel erg is het niet. Ik wacht zo lang mogelijk af met deze calendar. Mocht ik de december call voor een heel klein bedrag terug kunnen kopen, zeg €0,05, dan zal ik dat doen. In dat geval kan de gekochte call aangehouden worden. De investering wordt dan hoger, maar niet erg veel.

ASMI

Het aandeel ASMI is zo hard opgelopen dat de butterfly die binnenkort afloopt (optietip 178) op dit moment geen intrinsieke waarde oplevert. Een daling van een paar procent is niet genoeg om nog wat van de butterfly te maken. Dus ik probeer deze butterfly te verkopen. De waarde is op dit moment iets meer dan €1, Ik probeer eerst te verkopen voor ongeveer €1,50. Mocht dat niet lukken, dan zal ik het op een lagere prijs moeten proberen.

Heineken

Net als bij Arcelor is het spannend voor de call calendar op Heineken (optietip 192). Het aandeel staat net boven de uitoefenprijs (€90). Als dat zo blijft, zal ik de hele positie waarschijnlijk over een paar weken sluiten. Ook hier zou ik willen proberen de call voor een stuiver terug te kopen, maar de kans dat dat gaat gebeuren is niet erg groot. Mocht het aandeel flink zakken, dan kan ik waarschijnlijk rustig afwachten, blijft het aandeel in de buurt van of boven €90 dan zal de call een aardige waarde blijven houden. Maar ook hier geldt: verkoop van de hele tip zal een aardige winst opleveren. Dus reden voor treurnis is er niet.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman)

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)