Optietips VS | Inspelen op koersherstel Qualcomm

Het Amerikaanse Qualcomm, dat halfgeleiders ontwerpt voor met name smartphones, kwam begin deze maand met cijfers. Beleggers reageerden niet enthousiast. Het bedrijf verloor in korte tijd circa 10% van haar beurswaarde. Een mogelijke oorzaak was de voorzichtige outlook, want aan de cijfers lag het niet.

In de eerste drie maanden van haar gebroken boekjaar kwam de omzet uit op $8,2 mrd, een toename van 62% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Het operationeel resultaat (ebitda) steeg zelfs met 128% en onder de streep bleef er $2,12 over per aandeel. Dat was in lijn met de $2,10 per aandeel waar analisten op hadden gerekend.

De koersdip biedt een mooie kans om in te spelen op een herstel. Het bedrijf heeft een sterke marktpositie en de groeiverwachtingen zijn goed nu de verkoop van 5G-smartphones op stoom begint te geraken. Net als de gemiddelde analist, maak ik de inschatting dat de beurskoers de komende weken op zijn minst gelijk zal blijven. Van de 33 analisten die het aandeel volgen, geven er op dit moment 23 een koopadvies. Opvallend is dat slechts één analist het aandeel op ‘verkopen’ heeft staan. Het gemiddelde koersdoel bedraagt $172,20, hetgeen een opwaarts potentieel betekent van 16%.

Optieconstructie Qualcomm

Omdat ik bij voorkeur opties schrijf, open ik deze week een geschreven putspread. Concreet gaat het om de verkoop van een QCOM mrt21 145 put en de koop van een QCOM mrt21 140 put. Per saldo wil ik $1,80 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $180 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers van Qualcomm op expiratie boven de $145 staat.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Alibaba, de S&P500-ETF SPY, de goud-ETF GLD en Facebook.

S&P500 SPY ETF

De openstaande optiecombinatie op de S&P500-ETF SPY heeft nog drie dagen looptijd en kunnen we op dit moment nog niet sluiten met winst. Om de kans op succes te vergroten heb ik besloten de volledige combinatie door te rollen naar de volgende maand. Dit betekent in de praktijk de openstaande positie in februari sluiten en de optiecombinatie met exact dezelfde uitoefenprijzen openen in maart (wederom de maandopties).

Concreet gaat het om de sluitingskoop van een SPY febr21 377 put, de sluitingsverkoop van een SPY febr21 367 put, de sluitingskoop van een SPY febr21 377 call en de sluitingsverkoopkoop van een SPY febr21 397 call. Vervolgens gaat het om de verkoop van een SPY mrt21 377 put, de koop van een SPY mrt21 367 put, de verkoop van een SPY mrt21 377 call en de koop van een SPY mrt21 397 call.

Het doorrollen brengt kosten met zich mee van $0,50 per combinatie. De totaal ontvangen premie daalt daarmee van $10,40 naar $9,90.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 12 februari 2021 bedraagt 20,9%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+19%)
• De geschreven putoptie op Chewy is gesloten. (+71%)
• De iron condor op de Nasdaq QQQ ETF is gesloten. (+35%)
• De iron condor op Netflix is gesloten. (+41%)
• De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+51%)
• De optiecombinatie op Tesla is gesloten (+44%)
• De geschreven putoptie op Finance ETF XLF is gesloten. (+37%)
• De iron condor op Square is gesloten. (+32%)
• De optiecombinatie op Fastly is gesloten. (+39%)
• De iron condor op Baidu is gesloten. (+11%)
• De geschreven putspread op Facebook is gesloten. (+65%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd -54%)
• De geschreven putspread op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd +43%)
• De iron condor op de goud ETF GLD staat nog open. (ongerealiseerd -25%)
• De optiecombinatie op Facebook staat nog open. (ongerealiseerd +1%)