Optietip 218 | Micron is zowel cyclisch als technologie

Het lijkt er op dat niet technologie-aandelen dit jaar de voortrekkers zijn, maar cyclische aandelen. Nu is er een chipmaker die jarenlang het verwijt heeft gekregen te cyclisch te zijn voor een hoge waardering: het Amerikaanse Micron. Micron heeft twee weken geleden nog de omzetverwachting met zo’n 10% verhoogd. Het gaat dus erg goed. De winstmarges van Micron kunnen in goede tijden vrij hard oplopen. Ik wil dus met de optietip van deze week meeliften met een (verdere) stijging van dit aandeel.

Optieconstructie Micron

Ik koop de MU oct21 115/135 callspread. Dat wil zeggen: koop de MU oct21 115 call voor ongeveer $6,00 en verkoop de MU oct21 130 call voor ongeveer $3,00. Samen is dat dus ongeveer $3,00. De exacte prijzen weet ik op het moment van schrijven niet, omdat de Amerikaanse markt nog niet open is. Die zal ik via Twitter en Whatsapp laten weten.

Met de contractgrootte van 100 is de totale inleg dus $300 (100×3,00=300). Dat is ook het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde is $15. Dat wordt behaald als het aandeel in oktober boven $130 staat. Dinsdagavond sloot het aandeel op $91,43. Er is dus een behoorlijke stijging nodig voordat de spread op winst komt te staan. Maar voor het aandeel Micron is tientallen procenten in enkele maanden geen uitzonderlijke beweging.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is nu 57,0%. Rekenkundig is het gemiddelde is 78,2%. Ik heb de afgelopen dagen twee tips gesloten, een met verlies, een met een aardige winst. Deze week zal ik ook de Besi call calendar moeten sluiten.

AEX

De beurzen blijven maar in een positieve stemming. Dat is natuurlijk niet erg, maar voor de AEX callspread calendar (optietip 207) zou een iets minder uitbundig klimaat beter zijn. Als er nog zo’n 4% bijkomt in de AEX, staat de index al boven 700 punten. Als dat voor de expiratie in juni gebeurt, zal de verkochte jun21 700/720 callspread van deze tip teruggekocht moeten worden voor een behoorlijk bedrag. Dit bedrag kan zelfs hoger zijn dan de waarde van de gekochte dec21 700/720 callspread. Dat zou betekenen dat of de investering flink omhoog moet, wat ik onwenselijk vind, of dat er een verlies genomen moet worden dat groter is dan de inleg. Als dat om een relatief klein bedrag gaat (zeg tot €100) is dat zo erg niet, maar het is niet ondenkbaar dat het bijvoorbeeld €500 wordt. Om dat te voorkomen wil ik een dezer dagen de hele positie sluiten. De huidige waarde is net geen €2,00. Ik wil proberen de positie een dezer dagen voor €2,00 te verkopen.

De sep21 callspread op de AEX (optietip 204) vaart juist wel bij de hoge koersen. De waarde is nu grofweg €12,50, het vijfvoudige van de aankoopprijs. Toch verkoop ik nu niet. Deze spread heeft nog zo’n zes maanden looptijd, en de maximale waarde is maar liefst €40. Het is wat mij betreft te vroeg om hier al winst te nemen. Ik blijf wel bij mijn voornemen om te verkopen als de komende paar maanden de waarde rond €20 uitkomt. Dan is de helft van de maximale waarde binnen.

Ook met de AEX butterfly die in juni afloopt (optietip 185) zal ik nog geduldig blijven. Deze is op het moment van schrijven ongeveer €3,50 waard. Dat betekent een bescheiden winst, maar een veel hogere waarde is zeker niet ondenkbaar. Als bijvoorbeeld op 18 juni de AEX op 710 of 690 punten staat, is de waarde €10. Dat zijn zeker geen onhaalbare standen. Ik kijk het dus nog even aan met deze butterfly.

ASML

Ik heb de ASML butterfly (optietip 195) afgelopen vrijdag verkocht voor maar €0,20. Het is geen succes geworden, want het aandeel is veel harder opgelopen dan goed was voor deze butterfly. Niet getreurd: er zijn andere optietips die wel floreren.

Besi

Het is de hoogste tijd om de Besi call calendar (optietip 199) te verkopen. De huidige waarde is ongeveer €1,10. Ik heb op dit moment een verkooporder uitstaan voor €1,20. Die zal later vandaag (woensdag) of donderdag verlaagd worden als deze prijs niet gehaald wordt. Ik wil de gehele positie vrijdag gesloten hebben. De enige vraag is nog tegen welke prijs dat precies zal lukken.

DAX

Afgelopen maandag heb ik de DAX maart butterfly (optietip 197) verkocht voor €81. De aankoopprijs was €24, dus er resteert een leuke winst. Per saldo is die winst €285 (81-24=57 maal de contractgrootte van 5). Daarmee hoort deze tip zeker niet bij de allerbeste, maar er is ook geen reden tot klagen. Het is nu eenmaal zo dat de echt grote klappers niet heel vaak voorkomen.

De jun21 butterfly op de DAX (optietip 168) is nu zo’n €80,00 waard. Niet onaardig, maar niet genoeg om nu te verkopen. De index staat iets boven de ideale expiratiestand in juni (14.500 punten). Een stand tussen 14.000 en 15.000 in juni betekent dat de butterfly intrinsieke waarde zou hebben. Dat behoort nog altijd tot de mogelijkheden. Er is een kans dat de DAX de komende weken de opmars voortzet maar op een gegeven moment ook weer wat afkoelt. Ik wacht nog even af.

Wereldhave

De call op Wereldhave (optietip 187) is op dit moment zo’n €3,50 waard, veel meer dan de aankoopprijs van €0,50. Er zijn nog zo’n drie maanden te gaan tot de expiratie, voldoende tijd. Maar eind april is de ex-dividenddatum. Het zou heel goed kunnen dat dan de call uitgeoefend zou moeten worden. Omdat het niet de bedoeling was de aandelen te kopen, ga ik nu alvast proberen om de call voor €4,00 te verkopen. Daarvoor zal het aandeel rond €16 moeten noteren. Het is woensdagochtend ongeveer €15,40. Mocht duidelijk zijn dat ik iets meer dan €4,00 kan krijgen, door bijvoorbeeld een hoge opening, dan zal ik dat zeker niet nalaten.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)