Optietips VS I Op herkansing met Qualcomm

De VIX index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500 is de laatste weken flink gedaald door de positieve stemming op de beurs. Hierdoor staat de angstindicator weer in de buurt van haar historisch gemiddelde van 18 en dat betekent dat het lastiger wordt om geschikte kandidaten te vinden om een optie op te schrijven.

Om toch actief te blijven in een wat rustigere markt heb ik besloten deze week op herkansing te gaan met Qualcomm. Mijn optietip van 16 februari op deze ontwerper van halfgeleiders voor smartphones pakte niet goed uit en daarmee werd procentueel gezien een aanzienlijk verlies geleden. Doordat het voornaamste risicomanagement bij het ingeven van het order plaatsvond, viel het absolute verlies van $320 mee.

Door de recente koersval staat de beurskoers van het aandeel 21% lager ten opzichte van de hoogste koers van $167,94 dit jaar en dat biedt een mooie kans om nogmaals in te spelen op een herstel. Qualcomm heeft een sterke marktpositie en de groeiverwachtingen zijn goed nu de verkoop van 5G-smartphones op stoom begint te geraken. Net als de gemiddelde analist reken ik dan ook op herstel. Van de 33 analisten die Qualcomm volgen voorziet de overgrote meerderheid het aandeel van een koopadvies, met een gemiddeld koersdoel van $172,50, hetgeen een opwaarts potentieel betekent van 30%.

Optieconstructie Qualcomm

Om daar op in te spelen heb ik in verband met de lage impliciete volatiliteit besloten een callspread te kopen. Concreet gaat het om de koop van een QCOM oct21 140 call en de verkoop van een QCOM oct21 150 call. Per saldo wens ik voor de combinatie maximaal $3,10 te betalen. Staat de beurskoers op expiratie boven de $150, dan wordt er een maximale winst gerealiseerd van $690.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in de Nasdaq ETF QQQ, Coca Cola, Snowflake, de S&P500 SPY ETF en de goud-ETF GLD.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van alle optietips tegen de slotkoers van 23 maart 2021 bedraagt 16,3%. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De iron condor op Netflix is gesloten (+41%).
• De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten (+51%).
• De optiecombinatie op Tesla is gesloten (+44%).
• De geschreven putoptie op Finance ETF XLF is gesloten (+37%).
• De iron condor op Square is gesloten (+32%).
• De optiecombinatie op Fastly is gesloten (+39%).
• De iron condor op Baidu is gesloten (+11%).
• De geschreven putspread op Facebook is gesloten (+65%).
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open (ongerealiseerd -62%).
• De geschreven putspread op Alibaba is gesloten (-90%).
• De optiecombinatie op de goud ETF GLD staat nog open (ongerealiseerd -24%).
• De optiecombinatie op Facebook is gesloten (+44%).
• De geschreven putspread op Qualcomm is gesloten (-178%).
• De optiecombinatie op Snowflake staat nog open (ongerealiseerd -65%).
• De geschreven putoptie op Coca-cola staat nog open (ongerealiseerd +78%).
• De iron condor op de Nasdaq ETF QQQ staat nog open (ongerealiseerd +24%).