Optietip 220 | Warme zomer voor Heineken

Het aandeel van de bierbrouwer staat ietsje lager dan begin dit jaar. Heel gek is dat niet, want de lockdownmaatregelen duren vooral in Europa langer dan verwacht en gehoopt. Maar vroeg of laat zal men de teugels laten vieren en dat zou gunstig moeten zijn voor aandeel Heineken. Het is mogelijk dat het aandeel Heineken al oploopt zodra het eerste licht aan het einde van de tunnel te zien is. Daar wil ik op inspelen.

Optieconstructie Heineken

Ik heb gekozen voor een callspread die in september afloopt: koop de HEI sep21 100 call voor €1,43 en verkoop de HEI sep21 110 call voor 0,45. De combinatie kost dus €0,98 (€1,43-0,45=0,98), door de contractgrootte van 100 is de totale inleg dus €98 (100×0,98=98). De maximale waarde van de spread is €10. Die wordt bereikt als het aandeel op de dag van expiratie boven €110 staat. De koers op woensdagochtend is iets meer dan €88 dus er is nog een aardig ritje nodig voor een maximaal resultaat.

Het is ook goed mogelijk dat de callspread al eerder verkocht wordt. Stel dat de komende paar maanden het aandeel oploopt tot meer dan €100 en de callspread ongeveer €5 waard zou zijn. Dan zou verkoop interessant kunnen zijn. Een voortijdige verkoop sluit ik dus niet uit. Zoals altijd is het advies om deze spread in één gecombineerde order uit te voeren.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is weer iets opgelopen, naar 57,4%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 77,7%. Het beursklimaat is onverminderd positief. Als dat nog even zo blijft, zijn er een aantal tips die de komende weken verkocht zouden kunnen worden met behoorlijke winsten.

AEX

De AEX staat op het moment van schrijven iets boven 700 punten. Dat is erg gunstig voor de AEX september callspread (optietip 204). De waarde is nu ongeveer €16,50. Ik heb eerder geschreven dat ik rond een waarde van €20,00 zou willen verkopen, en dat is nog steeds het geval. Dan zou de helft van de maximale waarde (€40) behaald zijn. Het is zeker mogelijk dat de AEX in september boven 740 punten staat en dat die maximale waarde geïnd kan worden. Maar het is evengoed nog altijd mogelijk dat de intrinsieke waarde uiteindelijk €0 wordt. Hoe hoger de waarde wordt, hoe lager de resterende potentie. Zeker gezien de resterende looptijd van ruim 5 maanden blijf ik van mening dat als de komende weken of maand de waarde rond €20 uitkomt verkoop het beste is. Ik sluit niet uit dat het ietsje meer wordt, als dat een reële mogelijkheid blijkt te zijn.

Voor de juni butterfly op de AEX (optietip 185) blijft het een kwestie van afwachten. Het zou zomaar kunnen dat de AEX boven de vleugels (680 tot 720 punten) van de butterfly uitkomt de komende weken of maanden. Maar als er vervolgens een correctie komt, wat tot de mogelijkheden behoort, kan de butterfly alsnog een succes worden.

AMG

Het aandeel AMG staat woensdagochtend boven €34, de hoogste koers in twee jaar. Dat is natuurlijk gunstig voor de call op AMG (optietip 203). De waarde van deze call nadert de €5. Ik heb op dit moment een verkooporder uitstaan voor €7. In het tempo waarin dit aandeel stijgt is het zeker niet ondenkbaar dat deze order de komende weken of maand al uitgevoerd zal worden. De call loopt af in juni, er is dus nog redelijk wat tijd. Als het er naar uitziet dat meer dan €7 mogelijk is, dan zal ik de vraagprijs nog kunnen verhogen.

Micron

Vanavond zal Micron de cijfers over het tweede kwartaal presenteren. De callspread (optietip 218) die ik twee weken geleden heb geopend is in waarde gedaald, omdat het aandeel is gezakt in de tussentijd. Vervelend, maar voor mij geen reden om mij zorgen te maken. Het lijkt er sterk op dat het een erg goed jaar gaat worden voor de chipverkopers, ook Micron. Wat dat voor het aandeel de rest van het jaar zal betekenen moet natuurlijk nog blijken. Ik heb er vertrouwen in dat het over een half jaar hoger staat dan nu. De callspread loopt af in oktober, dus haast is er niet. De kwartaalcijfers zijn zeer waarschijnlijk ook geen reden om te verkopen.

SPY

De S&P 500 ETF (SPY) sloot dinsdagavond iets meer dan een procent boven de ondergrens van de SPY mei butterfly (optietip 200). De huidige waarde is ongeveer $11. Een aantal weken geleden had ik nog het voornemen om te verkopen voor $12,50. Dat is niet gelukt, maar dat is wat mij betreft geen probleem. Bij een stijging van SPY van 2 of 3 procent de komende weken zou de waarde op kunnen lopen in de richting van $15.

Ik probeer altijd zoveel mogelijk geduld te hebben met een butterfly. Daar wil ik nu niet van afwijken. De situatie is erg gunstig voor deze butterfly, dus er is ook geen reden om overhaast te verkopen. Maar dat neemt niet weg dat er altijd een kans is dat het beursklimaat omslaat waardoor de waarde verdampt. Hoe hoger de waarde van de butterfly, hoe vervelender zo’n draai is. Daarom kan het op een gegeven moment wel tijd zijn om te verkopen. Ik verhoog mijn doel van $12,50 naar $15,00. Als de S&P een stukje boven 4000 punten uitkomt zou dat moeten lukken.

TKH

Het aandeel TKH is de laatste weken wat hersteld van de koersdaling na de cijfers. Dat is gunstig voor de call op dit aandeel (optietip 206), hoewel er nog altijd geen sprake van winst is. De waarde is nu ongeveer €0,70. Er zijn nog dik elf weken te gaan tot expiratie. Als het koersherstel doorzet, zou de call nog voor een aardige waarde verkocht kunnen worden. Op 5 mei geeft het bedrijf een update, mogelijk prikkelt dat de fantasie van beleggers in de aanloop naar die dag. Ik blijf even afwachten. Mocht de koers van het aandeel rond de €45 uitkomen, dan wordt verkoop waarschijnlijk wel aantrekkelijk.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)