Stratec | Sprint verandert in duurloop

De afzetmarkt van Stratec is flink door elkaar geschud door de virusuitbraak van vorig jaar. De onderneming fabriceert medische installaties voor de klinische diagnostische industrie. Vaak worden die in samenwerking met de klant ontwikkeld. Daarnaast is het bedrijf toeleverancier van laboratoria, onderzoeksinstellingen en bloedbanken. De vraag naar bloedtesten is als gevolg van de coronapandemie flink toegenomen.

Die verschuiving kwam vorig jaar echter nog niet helemaal tot uitdrukking in de omzetgroei (+12,6% naar €250 mln). Er zijn verschillende redenen waarom de omzet niet veel sneller steeg. Zo was het lastig voor Stratec om de productiecapaciteit op korte termijn flink uit te uitbreiden. Bovendien daalde de vraag in enkele andere afzetmarkten, omdat de focus in de gezondheidszorg verschoof naar het bestrijden van het coronavirus.

Groeiversnelling

Voor het lopende jaar zijn de groeivooruitzichten een stuk beter. In het eerste kwartaal schoot de omzet met 27,4% omhoog naar €72,0 mln. De aangepaste ebit nam zelfs met 109,5% toe, naar €16,0 mln, en de winst per aandeel ging met 156,8% omhoog naar €0,95. Beleggers hebben sinds het voorjaar van 2020 al een flink voorschot genomen op een flinke groeispurt van Stratec, maar sinds begin februari is de beurskoers met ruim 15% teruggevallen.

Door het toenemende aantal vaccinaties neemt de vraag naar bloedtesten voor het coronavirus af. In andere delen van de afzetmarkt tekent zich echter juist een inhaalslag af omdat de normale gezondheidszorg weer op gang komt. Zo wordt de tijdelijke omzetsprint mogelijk een langere duurloop.

Aandeel Stratec blijft koopwaardig

Hoewel het aandeel behoorlijk hoog gewaardeerd is (k/w 38,3), geven de aanhoudende omzetgroei, de sterke marktpositie en het oplopende dividend de doorslag bij om het aandeel Stratec andermaal te voorzien van een koopadvies.