Philips | Materiaalproblemen kosten €500 miljoen
Bij de presentatie van de eerstekwartaalresultaten had Philips al melding gemaakt van dit probleem. Toen is er al een voorziening van €250 mln genomen. Nu blijkt het probleem groter. De totale kosten worden geschat op €500 mln.
Vanwege de hogere kosten verlaag ik mijn taxatie voor de winst per aandeel voor dit jaar naar €1,23. Het aandeel is door het nieuws wat in waarde gezakt, maar dan nog is de k/w op basis van de nieuwe taxatie ongeveer 36. Voor komend jaar laat ik de wpa-taxatie staan (€1,75). Uitgaande van die taxatie is de k/w iets aantrekkelijker geworden door de lagere koers (ongeveer 26).
Aandeel Philips blijft op ‘houden’
Maar dat is voor mij geen reden het advies te verhogen. Philips komt met enige regelmaat met dure tegenvallers. Daarom wil ik een nog lagere waardering zien voordat ik overga tot een koopadvies. Het advies blijft ‘houden’.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.