Texas Instruments | Voorzichtigheid afgestraft

Soms vallen kwartaalcijfers goed en soms ook niet. De laatste keer dat ik over Texas Instruments schreef was in oktober 2020, toen het Amerikaanse halfgeleiderbedrijf juist meevallende resultaten publiceerde over het derde kwartaal. Op dat moment stond het aandeel op een hoogste koers ooit van $150 en was het advies nog gewoon ‘kopen’, met als belangrijkste reden het dividend.

Het aandeel bereikte onlangs een hoogste koers ooit van $197,58. De prognose voor het derde kwartaal was echter minder goed dan verwacht en werd door beleggers ontvangen met een koersdaling van 5,3%. Desondanks staat het aandeel op $188 nog altijd maar zo’n 5% van de all time high. Per saldo is er dus helemaal niets aan de hand en op lange termijn is het plaatje nog altijd onveranderd goed.

Cijfers en verwachtingen

Het bedrijf kwam met beter dan verwachte cijfers over het tweede kwartaal. De omzet kwam 41% hoger uit, op $4,58 mrd, (consensus $4,35 mrd) dankzij een sterke vraag naar chips van industriële klanten, de autosector en producenten van consumentenelektronica. Ook de winst per aandeel van $2,05 was veel beter dan verwacht.

Texas Instruments, dat inmiddels een beurswaarde van $173 mrd heeft, toonde zich echter traditiegetrouw conservatief over het lopende derde kwartaal, met een vlakke omzetverwachting. Veel analisten denken dat het bedrijf daarmee te voorzichtig is, gezien de nog altijd grote tekorten binnen de sector. Net als vorig jaar kunnen de volgende kwartaalcijfers dan ook zomaar weer meevallen.

Advies op aandeel Texas Instruments

Met een k/w van 24 en een dividendrendement van 2,2% is het aandeel niet goedkoop, nabij de hoogste koers ooit. Maar dit aandeel koop je vooral voor het dividend, dat jaarlijks met dubbele cijfers omhoog gaat. Het advies op het aandeel Texas Instruments blijft ‘kopen’.