Dividendportefeuille | Winst voor Europese aandelen

De vele kwartaalcijfers gaven richting aan de koersen met per saldo vooral een aantal grote positieve uitschieters, aangevoerd door Monolithic Power Systems (+11,3%) en het Duitse Merck (+9,1%). Ook waren er mooie winsten voor Arkema (+5,3%), L’Oréal (+5%), Lifco (+5%), Diageo (+5%), DSM (+4%), Ahold Delhaize (+4%) en Tecan (+4%).

Naast Monolithic Power, dat een hoogste koers ooit bereikte en sinds de aankoop in september 2020 goed is voor +62% voor de Dividendportefeuille, was er ook een mooie winst voor AGCO. De traktorfabrikant werd in mei als één van de laatste aandelen gekocht en kon tot dusverre weinig potten breken. Vorige week was er flink herstel met +8% op weekbasis, waarmee het negatieve rendement sinds de aankoop is teruggebracht tot -6%.

SEB de achterblijver

Achterblijver was SEB, dat op weekbasis iets verder wegzakte. Het Franse bedrijf achter kleine huishoudelijke apparatuur en professionele koffiemachines komt niet van zijn plaats door een combinatie van factoren, waaronder de grote blootstelling aan China, waar de koersen sowieso onder druk liggen door acties van de overheid, en het oprukkende coronavirus, wat wereldwijd mogelijk voor strengere regels voor horeca zorgt en zodoende de omzet van WMF (koffiemachines horeca) raakt net als in 2020.

Grootste dalers in de VS waren Becton Dickinson (cijfers), Parker Hannifin (overname) en VF Corporation. Het laatstgenoemde bedrijf achter onder meer The North Face en Vans verhoogde op 30 juli nog zijn outlook voor 2021 met een omzetverwachting van ten minste $12 mrd en een winst per aandeel van ten minste $3,20. Analisten rekenden met $11,8 mrd en $3,10. De lagere koers werd veroorzaakt door bevoorradingsproblemen die ook veel consumer staples bedrijven raken.

Wegingen

Na een vliegende start zijn aankopen Lifco en Merck goed voor een weging van respectievelijk 2,5 en 2,3% binnen de Dividendportefeuille. Orkla, dat net als Lifco en Merck in juni werd gekocht met een weging van 2%, zakte juist terug naar 1,6%. Qua weging is Orkla nu met H.B. Fuller, Intel, VF Corp en A.O. Smith één van de kleinste posities. Dat is prima want het dividend wordt tegen gunstige niveaus herbelegd en bij herstel de komende jaren kan het een extra impuls geven aan het totaalrendement.

Zwaargewicht is nog altijd LVMH met nu 4,1%, gevolgd door Microsoft met 3,8%. Ook het Zwiterse Tecan, dat nieuwe records blijft breken, wordt steeds belangrijker met nu een weging van 3,2%.

Dividend

Het gemiddelde dividendrendement is door de recordstanden op de beurs teruggevallen naar 1,6%. Later dit jaar reken ik vooral in de Verenigde Staten op nog flink wat nieuwe dividendverhogingen.