Optietip 243 | Besi terug naar €80

Technologie-aandelen hebben er de afgelopen weken flink van langs gekregen. Een stijgende rente is voor veel beleggers reden om deze aandelen onmiddellijk te verkopen. Chipaandelen worden bovengemiddeld hard geraakt. De sterke stijging die deze aandelen hebben doorgemaakt maakt beleggers extra nerveus. In Nederland is Besi flink gezakt: van €82 midden september naar €64 op het moment van schrijven.

De vooruitzichten voor het bedrijf zelf zijn niet noemenswaardig veranderd in die weken. Het gaat dus vooral om hoe beleggers denken over dit aandeel. En die mening kan snel veranderen. Voor de optietip van deze week ga ik ervan uit dat het aandeel Besi op een gegeven moment weer kan bekoren.

Optieconstructie Besi

Koop de BES mar22 80 call één keer voor €1,95, verkoop de BES mar22 100 call twee maal voor €0,45 per stuk en koop de BES mar22 120 call één keer voor €0,20. Per saldo kost deze butterfly €1,25 (1,95-0,45-0,45+0,20=1,25). De contractgrootte is 100, dus de totale investering is €125. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag.

Als het aandeel de komende maanden weer richting €80 stijgt, liefst eroverheen, dan zal deze butterfly een stuk meer waar worden dan de huidige prijs. Ik sluit bij een gunstig koersverloop een verkoop vóór maart zeker niet uit. Zoals altijd is het advies om deze positie te kopen in één gecombineerde transactie.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is weer iets gedaald, naar 48,8%. Rekenkundig is het gemiddelde 69,2%. Na een paar weken met behoorlijke dalingen, kwam er dinsdag een aardig koersherstel. Vandaag, woensdag, levert de AEX die winst meteen weer in. Ik ga er nog altijd vanuit dat dit een correctie is. Die horen er gewoon bij. Wat ook bij zo’n negatieve beurssentiment hoort, is de stortvloed aan negatieve voorspellingen over de beurs. Die voorspellingen kunnen dit keer natuurlijk helemaal uitkomen, maar in het verleden bleken ze veel vaker niet te kloppen dan wel. Ik laat me daarom niet van de wijs brengen, en blijf gewoon de strategie volgen die ik altijd volg.

Aalberts

In de recente beurscorrectie is het aandeel Aalberts 12% kwijtgeraakt. Dat is geen goed nieuws voor de callspread op dit aandeel (optietip 224). Maar het herstel kan vrij snel gaan. Als een correctie eenmaal voorbij is, zie je vaak dat de eerste hersteldagen vrij sterk zijn. Ik blijf afwachten op zo’n stijging voor Aalberts. Mocht de spread een waarde krijgen van rond €4, dan wil ik verkopen. Er is nog redelijk wat tijd tot expiratie (december), maar je moet ook een keer verkopen. Wachten op €5 of meer lijkt me op dit moment te optimistisch.

AEX

De AEX butterfly die komende december afloopt (optietip 225) is nu iets meer dan €3 waard. Het koersverloop van de laatste weken is niet ongunstig voor deze positie. Hoe langer de AEX rond 760 en 800 punten (de bandbreedte van de butterfly) blijft handelen, hoe beter het is voor de butterfly. Een verdere daling de komende paar weken met daaropvolgend een herstel zou een prima scenario zijn. Het is nog te vroeg om aan verkoop te denken. Daarvoor zullen hoe dan ook nog enige weken moeten verlopen, mogelijk meer dan een maand. Ik wacht dus af.

Voor de AEX butterfly die pas volgend jaar december afloopt (optietip 240) is het koersverloop minder gunstig. Maar desastreus is het zeker niet. Beleggers die deze tip gemist hebben kunnen nu prima op een lager niveau alsnog instappen. In veertien maanden kan op de beurs veel gebeuren. Als de AEX op enig moment een stuk dichter bij 900 punten komt te staan, kan deze butterfly een flink hogere waarde krijgen. Terwijl het verlies bij een negatief scenario het komende jaar beperkt blijft tot de niet al te hoge inleg.

NN

Het aandeel NN staat een stuk hoger dan eind juli. Toen opende ik de call op NN (optietip 236). Deze is nu ongeveer €1,20 waard. Dat is ruim het dubbele van de aankooprijs. Maar met nog ruim acht maanden te gaan tot expiratie, is er nog genoeg ruimte om te wachten op een eventuele verdere stijging van het aandeel. Als de rente blijft stijgen, zou dat gunstig uit kunnen pakken voor financiële aandelen, zoals NN. Als de rente toch weer wegzakt, is er ook geen probleem: dan zijn er ongetwijfeld andere optietips die wel profiteren van het beursklimaat.

OCI

Het aandeel OCI is in drie weken gestegen van rond €21 naar meer dan €25. Daardoor heeft de call op OCI (optietip 229) intrinsieke waarde gekregen. Er zijn nog dik twee maanden te gaan tot de expiratie. In die tijd zou het aandeel nog verder kunnen oplopen. De afgelopen jaren was ongeveer €29 het hoogste niveau. Dat zou mogelijk voor veel beleggers een moment kunnen zijn om te verkopen. Daarom wil ik de call proberen te verkopen voor €4. Dat is hetzelfde als de intrinsieke waarde van de call als het aandeel op €29 zou staan. De huidige waarde is ongeveer € 2,75.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)