Bouwer van slimme en duurzame huizen
Alset Ehome is een holding die voornamelijk in vastgoed, maar ook in voeding en de biomedische industrie opereert. Ongeveer 84% van de omzet komt van de vastgoeddivisie LiquidValue Development. Dit bedrijfsonderdeel ontwikkelt zogenoemde smarthomes, woningen die met de smartphone te bedienen zijn en die naast zonnepanelen en water- en luchtfilters ook voorzieningen voor groente- en fruitteelt bevatten.
Via een samenwerkingsverband met Tesla wordt elk smarthome uitgerust met een elektrische auto en opslagunit voor elektriciteit. Ook is er de mogelijkheid om op een duurzame manier vanuit huis cryptomunten te minen en zo extra inkomsten te genereren.
Ontwikkeling
Op dit moment worden in de Amerikaanse staten Texas en Maryland twee dorpen met smarthomes ontwikkeld. In Texas werkt Alset hierbij samen met de grote vastgoedontwikkelaar NVR (beurswaarde $17 mrd). Dit jaar worden honderd huizen opgeleverd, binnen drie tot vijf jaar moeten dit er vijfduizend zijn. Alset haalt zowel inkomsten uit landverkoop als uit de verkoop en verhuur van smarthomes.
Alset heeft een beurswaarde van $79,5 mln, $89,8 mln in cash en slechts een schuld van $7 mln. Een betrouwbare waardering is echter lastig te bepalen, gezien de grote verwatering dit jaar en het ontbreken van een stabiele kasstroom. Als we kijken naar de koers/boekwaarde dan lijkt het aandeel met 0,64 ondergewaardeerd, maar ook hier is voorzichtigheid geboden. Een relatief beperkte cashburn van $7,8 mln per kwartaal biedt meer vertrouwen.
Aandeel Alset Ehome voor de lange termijn
Het aandeel is dit jaar al flink verwaterd door uitgifte van nieuwe stukken, en het valt niet uit te sluiten dat er ook in de toekomst verwatering plaatsvindt. Ook staat het aandeel op het netvlies van daytraders, waardoor het volatiel is. Als we echter naar de lange termijn kijken, zie ik een unieke kans om te investeren in een vastgoedontwikkelaar die de trend zet voor nieuw, duurzaam leef- en woongenot. Wel adviseer ik daarbij om winst te nemen bij een extreme opwaartse koersbeweging.
De auteur heeft een positie in Alset Ehome International
Verder lezen?
Jonathan van der Mark
Jonathan van der Mark (1987) is vanaf oktober 2021 werkzaam bij Beleggers Belangen. Na zijn opleiding Facilitair Management werkte Jonathan in loondienst en als zelfstandig ondernemer voor vele Nederlandse en internationale bedrijven, waaronder Shell en Heijmans. Via zijn ondernemerschap ontwikkelde hij een gezonde interesse in bedrijfsculturen. Naast zijn werkzaamheden volgde hij verschillende beleggingsopleidingen. Als actieve belegger deed hij ook in de praktijk veel kennis op over de financiële markten. Jonathans favoriete beleggingen zijn dividendaandelen, Amerikaanse largecaps en smallcaps die hij selecteert via een combinatie van fundamentele analyse, technische analyse en momentumstrategieën. Verder volgt hij de markten ook zeer actief.