Optietips VS | Inspelen op stijging van de chipper Micron

Het aandeel Micron behoort tot de goedkoopste bekende chipgerelateerde bedrijven op de beurs. Om te profiteren van een verdere stijging van het aandeel schrijf ik een putoptie.

De schaarste aan halfgeleiders was een belangrijk thema bij de derdekwartaalcijfers. De tekorten beginnen nu echt pijn te doen bij sommige bedrijven en daardoor blijven de vooruitzichten voor veel chipgerelateerde bedrijven positief. Dat de markt de wind in de rug heeft, blijkt ook wel uit een recent cijfer van de Semiconductor Industry Association. Die maakte onlangs bekend dat de wereldwijde omzet van de halfgeleiderindustrie in de maand september uit kwam op €48,3 mrd. Dat was een toename van 27,6% vergeleken met dezelfde periode een jaar eerder.

Ook op de beurs gaat het goed met de koersontwikkeling van de meeste chipgerelateerde bedrijven en de waarderingen lopen inmiddels flink op. Uit een recente sectoranalyse van mijn collega Hildo Laman bleek dat van de bedrijven die hij heeft geanalyseerd enkel Micron en Kulicke & Soffa nog een geschatte k/w 2022 van minder dan 10 hadden.

Optieconstructie Micron

Met name de lage waardering van Micron, maker van geheugenchips, sprong er voor mij uit. Dit komt doordat ik recent onderzoek heb gedaan naar wat een aantal bekende waarde-investeerders in portefeuille hebben. Micron bleek een van de aandelen. In het bijzonder ging het om de portefeuilles van de waardebeleggers Mohnish Pabrai en Guy Spier. Dit maakt voor mij het openen van een positie in Micron interessant.

Om te profiteren van een zijwaartse beweging, dan wel een stijging van de beurskoers, schrijf ik een put. Concreet gaat het om de verkoop van een MU jan22 75 put en daarvoor wil ik $4,00 ontvangen. Daarmee ga ik de verplichting aan om gedurende de looptijd van 66 dagen honderd aandelen af te nemen tegen de uitoefenprijs van $75 per aandeel. Staat het aandeel op expiratie boven de $75, dan mag ik de volledige premie behouden. Dien ik wel aan mijn verplichting te voldoen, dan koop ik de aandelen feitelijk voor $71 per aandeel. Ten opzichte van de huidige beurskoers is dat een mooie korting.

Updates

Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Alibaba, Coca-Cola, de S&P500 SPY ETF, Unilever, Snap en Flow Traders.

Rendement

Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoersen van maandag 15 november 2021 bedraagt 21,5%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:

• De iron condor op Costco is gesloten. (-95%)
• De callspread op ArcelorMittal is gesloten. (+107%)
• De iron condor op Nvidia is gesloten. (+40%)
• De derde geschreven putoptie op Coca-Cola is gesloten. (+87%)
• De optiecombinatie op Disney is gesloten. (+98%)
• De optiecombinatie op Amazon is gesloten. (+41%)
• De iron condor op Alibaba is gesloten. (+41%)
• De gedekt geschreven calloptie op Coca-Cola staat nog open. (ongerealiseerd +2%)
• De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd -56%)
• De geschreven putoptie op Unilever staat nog open. (ongerealiseerd +39%)
• De optiecombinatie op de Dow Jones ETF DIA is gesloten. (+94%)
• De optiecombinatie op Nike is gesloten. (+167%)
• De optiecombinatie op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd +15%)
• De geschreven putoptie op Snap staat nog open. (ongerealiseerd +50%)
• De geschreven optie op Flow Traders staat nog open. (ongerealiseerd +16%)